понедельник, 14 мая 2018 г.

Ganhos de estratégia de melhores opções

Ganhos de estratégia de melhores opções
Quando uma empresa divulga lucros, eles fornecem o desempenho financeiro mais recente e também fornecem orientações para o desempenho dos próximos trimestres. Os ganhos de uma empresa podem ser um período muito volátil e lucrativo se você usar a estratégia de opção correta. Infelizmente, a maioria dos traders é ensinada a usar a estratégia de opções errada e acabam extraindo sua conta. Queremos ter certeza de que isso não aconteça com você, então mostraremos o que acontece nos mercados de opções quando uma empresa reporta ganhos, quais estratégias você não deve usar, quais você precisa começar a usar e como aumentar a receita. probabilidade de sucesso e a rentabilidade dessas peças.
Mercados de opções e lucros da empresa.
Quando uma empresa divulga lucros, existe um ar de incerteza sobre o mercado. Os investidores usarão o número de orientação para julgar como uma empresa vai realizar nos próximos três meses. Quando o próximo lote de ganhos sair, ele será julgado de acordo com essas expectativas e se vencerá, perderá ou corresponderá à orientação. Uma empresa pode gerar alta receita, lucro e bom desempenho, mas ainda recebe um impacto negativo porque não superou sua orientação.
Isso é um fator, porque o mercado já vai precificar no movimento como se a empresa correspondesse a sua orientação. Quando eles perdem ou batem seus ganhos, uma surpresa de lucros, é aí que entra a incerteza. Agora os investidores precisam processar essa nova informação em um período muito curto de tempo, e isso pode fazer com que o preço das ações aumente ou caia significativamente.
A incerteza é traduzida no mercado de opções através da volatilidade implícita. Volatilidade implícita é o que os investidores prevêem que será o movimento futuro da ação. Quanto maior a volatilidade implícita, maior o movimento esperado. A volatilidade começará a se elevar nos lucros, uma vez que os investidores estão incertos sobre a maneira como o mercado terá as ações. O aumento da volatilidade aumenta o prêmio da opção, tornando tudo mais caro. Por outro lado, quando os lucros são liberados, a volatilidade cairá drasticamente porque não há mais incerteza. Isso é chamado de esmagamento de volatilidade e diminuirá o preço das opções.
Por que opções curtas são uma má ideia.
A maioria dos operadores de opções entende o conceito de volatilidade e constrói seus negócios em torno disso. As três estratégias de ganho mais utilizadas são straddles curtos, estrangulamentos curtos e condores de ferro. Todas essas estratégias contam com a volatilidade chegando e o estoque sendo preso em um intervalo. Como a volatilidade estava alta, esse intervalo é maior do que o normal, então essas estratégias parecem boas idéias.
A razão pela qual essas estratégias são uma má ideia é porque há muito mais surpresas em ganhos do que não. Essas surpresas ainda podem trazer volatilidade, mas acabam com o alcance. Quando testado, verificou-se que, em média, houve uma perda de 11,7% quando você escreveu um short straddle antes dos ganhos e comprou de volta logo após os ganhos. Se você está negociando um short straddle ou short strangle, você está cobrando lucro e deixando o seu risco em aberto. Em situações normais, tudo bem, porque você pode gerenciar a posição se ela começar a azedar. Os ganhos são liberados antes da abertura do mercado ou após o fechamento do mercado, que é quando o mercado de opções é fechado, portanto não há chance de ajustar ou fechar a posição. Quando o mercado abre, o estoque já está fora do seu alcance e sua conta começa a estourar. Isto é o que você quer evitar. Vender opções em ganhos funciona até que não e apaga todos os seus ganhos e seu portfólio.
Quais operações de opção você deve tomar durante os ganhos.
Surpreendentemente, as estratégias de opção que executam bem são opções longas. Isso vai contra o que a maioria dos traders acredita, porque eles acham que a volatilidade esmaga demais o prêmio para tornar esses negócios lucrativos. No entanto, como discutimos anteriormente, há muito mais surpresas que não. Quando nos concentramos em opções longas, queremos nos concentrar estritamente em longas distâncias.
Um longo prazo envolve a compra de uma chamada e um posto na mesma greve e mesma maturidade. Isso cria um jogo não direcional para que você lucre se o estoque fizer uma grande subida ou descida. O mais importante é que o movimento seja grande. Desde que você deve comprar duas opções, aumenta seu preço de breakeven, portanto, um pequeno movimento ainda lhe custará dinheiro. É por esse motivo que comprar um straddle em condições normais, sem ganhos, é difícil ganhar dinheiro. Um estudo que observamos observou: "Em média, os estoques individuais ganham retornos significativamente negativos: o retorno diário do período de detenção é de -0,19% e o retorno do período de detenção semanal é de -2,09%. Em contraste, os retornos do straddle são significativamente positivos : os retornos médios no dinheiro excedente de um dia antes do anúncio dos resultados até a data do anúncio dos lucros geram um retorno altamente significativo de 2,3%. "
Quando nos concentramos em tomar uma posição em relação aos ganhos, queremos ficar por muito tempo em nossa posição no dinheiro. Os ganhos podem ter um estoque em uma faixa positiva ou negativa, por isso não queremos colocar um viés ao entrar em nossa posição. Manter a posição no dinheiro nos permitirá lucrar se o movimento for em qualquer direção. Ao decidir sobre o vencimento, sempre escolha o menor tempo até a expiração. Precisamos de mais movimento e mais reação do straddle.
A parte boa sobre nossos negócios de ganhos é que não vamos manter muitos riscos desnecessários em termos de tempo. Queremos colocar nosso straddle no dia anterior ao anúncio dos ganhos. Isso nos deixará preparados para o anúncio e nada mais, que é o que pretendemos. Se você adicionar o straddle muito cedo, ele pode mover-se e levá-lo de dentro do dinheiro para ter um viés de alta ou de baixa.
Quando uma empresa libera seus ganhos é quando você quer sair da posição. Espere até o final do dia para poder tirar todo o movimento do estoque e sair da posição. Não importa se a posição está mostrando um ganho ou uma perda que você ainda deseja sair no dia do anúncio de resultados. Não segure o straddle se é um perdedor achando que vai se mover o suficiente para você. Quando a volatilidade sai, a queda de tempo começará a pesar na posição. A probabilidade de sucesso cairá dramaticamente quanto mais você esperar e a posição perder mais dinheiro. Cortar suas perdas e passar para o próximo.
Quais ações você deseja focar.
A seleção de ações é igualmente importante para o sucesso dessa estratégia. Quando nos concentramos em ações, queremos remover todas as ações de grande capitalização. Qualquer coisa que você pode encontrar na Média Dow Jones que você quer evitar. A razão é que as ações de grande capitalização simplesmente não se movem e não há muitas surpresas em seus ganhos.
Ações de menor valor, como você encontra no Russell 2000, são melhores candidatos. Essas ações têm menos ações no mercado, sendo mais fáceis de movimentar. Além disso, a cobertura de analistas não é tão pesada nesses estoques, então há muito mais surpresas. Certifique-se de que as opções tenham volume suficiente e interesse em aberto antes de fazer a troca. Muitas das empresas menores não têm um mercado ativo de opções, portanto evite-as.
Ao olhar através desta lista de ações, você pode restringir ainda mais sua seleção, observando a volatilidade. Como observamos, a volatilidade está sempre aumentando durante o lucro, mas há momentos em que o mercado não está precificando um movimento normal de lucro. Dê uma olhada no gráfico de uma ação e analise como ela se movimentou nos últimos quatro anúncios de ganhos. Anote o que foi seu movimento de um dia para que possamos compará-lo com a expectativa atual. Depois de ter feito isso, observe o preço atual da straddle, o que você teria que pagar para alongar o straddle. Se esse preço for significativamente menor do que o preço médio dos últimos quatro trimestres, pode haver uma falta de volatilidade neste anúncio. Por exemplo, se nos últimos quatro trimestres um movimento de um dia fosse +18, -20, -22, +25, você pode ver que o movimento médio é de cerca de 20. Se o straddle atual for negociado a um prêmio de $ 15, isso está abaixo do média. Por alguma razão, as pessoas estão decidindo não precificar esses ganhos de acordo com os quatro anteriores. Normalmente, não há uma razão exata para isso, pois geralmente é apenas um erro de cálculo.
Estas são as ações que você deseja procurar ao negociar longas em ganhos. Não só é a probabilidade de sucesso maior, mas o straddle será mais barato assim menos risco na mesa, se não der certo.

Comprando Straddles em ganhos.
Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados.
A estratégia aqui é comprar o straddle duas a três semanas antes dos ganhos. É necessário um movimento significativo dos preços para que um straddle ganhe dinheiro e, no caso do lucro, há três eventos que podem ocorrer durante esse período, que podem criar movimentos de preço suficientes para gerar lucro.
Antes dos ganhos, a excitação é abundante e o preço das ações subjacentes pode subir ou descer antes dos ganhos reais devido ao aumento da especulação. Às vezes, o preço pode se mover tanto que você pode sair da posição com um pequeno lucro sem incorrer em ganhos.
Imediatamente após o anúncio de resultados, o preço das ações pode frequentemente variar entre 3% e 5%, dependendo do relatório. Movimentos de 5% a 10% são raramente, mas não incomuns. Raro é o caso quando o preço das ações permanece inalterado.
Um terceiro evento, improvável, mas não impossível, é o aviso de lucro que pode ser emitido algumas semanas antes do relatório de lucros. Grandes movimentos descendentes são típicos após tais advertências e geralmente são grandes o suficiente para permitir uma saída lucrativa.
A menos que você esteja muito certo de que a diferença para cima ou para baixo após o relatório será enorme, nunca compre o straddle apenas um dia antes dos ganhos, pois é o momento em que os prêmios das opções com dinheiro aumentam o lance muito alto devido ao aumento antecipação. Faça sua lição de casa e busque empresas anunciando ganhos com duas a três semanas de antecedência. Procure por ações que exibam um histórico de movimentos de gap durante os ganhos, examinando o gráfico de preços históricos.
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A melhor estratégia de opções para os lucros da temporada de ganhos.
No início desta semana, eu lhe disse que os comerciantes estão sempre procurando "estar do lado certo do negócio". # 8221;
Para um negociador de opções, isso significa que você quer fazer chamadas longas de uma ação que está subindo de preço ou de preço alto quando uma ação está caindo de preço.
Muitas vezes é mais fácil falar do que fazer & # 8211; ter temporada de ganhos. Os prêmios de opções podem flutuar significativamente entrando em um anúncio de ganhos & # 8230; e as coisas podem realmente enlouquecer quando o anúncio é feito e o preço das ações se move nas notícias.
O desafio, claro, é descobrir como acabar no lado certo do negócio.
Se o relatório da empresa entrar e for favorável, a ação geralmente ficará aberta e aberta mais do que fechou no dia anterior. Se você tivesse longas opções de compra, estaria do lado certo do negócio.
Se os ganhos estiverem abaixo das expectativas, as ações geralmente ficarão fechadas e abertas abaixo do fechamento do dia anterior. Nesse caso, as opções de venda longa colocam você no lado direito da negociação.
Dito isto, pode ser muito difícil julgar de que maneira uma ação será movida em um anúncio de ganhos (essas lacunas podem ser bem significativas). Pergunte a qualquer um que tenha visto o que é o Priceline Group Inc. ou Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) fez o dia depois de seus anúncios de ganhos. Enquanto boa notícia geralmente traz um pop e más notícias geralmente sinaliza um declínio no preço do subjacente, que nem sempre é o caso em hoje & # 8217; s mercados.
Mas e se eu disser que você pode negociar durante a temporada de ganhos sem ter que adivinhar para onde uma ação se moverá?
Há uma estratégia que pode ajudá-lo a lucrar, não importa o que aconteça durante a temporada de ganhos.
Deixe-me mostrar a você & # 8230;
Desafio # 1: Chamadas ou Coloca?
Aqui estão quatro cenários que podem & # 8211; e faça o & # 8211; jogar depois de um anúncio de ganhos:
A empresa superou as expectativas de lucro, mas reduziu sua projeção de vendas / lucro nos próximos trimestres e, em vez de ficar com o gapping up, as ações, em vez disso, diminuem e ou continuam a cair de preço. A empresa perdeu as expectativas de lucro, mas reportou um crescimento maior do que o esperado nos próximos trimestres e os níveis de estoque subiram e / ou continuam a ser negociados em alta. A empresa bateu os ganhos do último trimestre, mas não por este trimestre esperado "# 8221; montante. A batida parece que eles estão indo melhor do que no último trimestre, mas já que não era bom o suficiente & # 8217; as ações são negociadas. A empresa perdeu os ganhos do último trimestre, mas não perdeu tanto quanto os trimestres esperados & # 8221; montante. Eles ainda têm ganhos negativos, mas eles são considerados melhores do que o esperado por não perder tanto, então as coisas são consideradas na direção certa e as ações são negociadas em alta.
Todos esses cenários & # 8211; onde as boas notícias são vistas como más e más notícias são vistas como boas & # 8211; pode fazer opções de negociação & # 8211; comprando o & # 8220; direito & # 8221; opções & # 8211; uma experiência frustrante para os comerciantes.
A melhor maneira de evitar a frustração de adivinhar de que forma uma ação vai passar em um anúncio de ganhos é empregar uma das minhas estratégias favoritas: o straddle.
Com um straddle você não tem a pressão de ter que escolher qual opção você tem que comprar para ganhar dinheiro.
Se você comprar somente chamadas, o estoque terá que subir; Se você comprar coloca apenas o estoque tem que ir mais baixo. Mas um straddle permite que os comerciantes possam se beneficiar se as ações subirem ou baixarem.
Um straddle permite que você tire várias variáveis da equação, questões como: a empresa vencerá, errará, aumentará a orientação, anunciará um programa de recompra de ações, preverá resultados melhores ou piores nos trimestres subsequentes & # 8230; A lista continua.
Qualquer um desses pode acontecer & # 8211; e com um straddle, você não se importa, porque você está agora em posição de potencialmente se beneficiar.
Um straddle é uma posição de negociação de opção na qual você compra para abrir AMBAS as opções de compra e de venda do mesmo estoque com o mesmo preço de exercício e o mesmo vencimento do mês. Você está incorrendo em mais custos comprando as duas opções, então você precisa do subjacente para fazer um movimento significativo. E, por significante, quero dizer que o subjacente deve ter a possibilidade de um movimento de preço suficientemente grande para cobrir o custo do negócio.
Para mais informações sobre esta excelente estratégia de negociação não direcional, clique aqui.
Desafio # 2: Quando fechar o seu Straddle.
Uma vez que você decidiu usar o straddle, a questão é: você encerra sua negociação antes do anúncio dos lucros ou a mantém até depois do anúncio?
Antes de chegarmos a isso, deixe-me discutir brevemente a preocupação sobre Volatilidade Implícita (IV) em torno dos ganhos.
IV tende a aumentar indo para um relatório de lucros à medida que aumenta a especulação do que o relatório significará para o preço das ações daqui para frente.
Compradores de opções, até mesmo o comerciante straddle, tem que ter cuidado e saber que eles estão comprando mais IV em seus preços de opções durante o período antes de um anúncio de ganhos. Torna-se uma situação onde é provável que se esteja comprando em um IV alto para vender em um IV ainda maior.
Dê uma olhada na imagem abaixo, que mostra o que pode acontecer com a IV entrada em ganhos:
A imagem abaixo mostra um pico de IV nas opções de uma empresa chegando em seus ganhos:
O risco de comprar antes do anúncio dos resultados é o fato de que o IV provavelmente será maior. Uma vez que o anúncio é feito e a notícia é divulgada, não há mais especulação, e o IV fica mais baixo.
A volatilidade implícita vem do preço das opções, e apesar do que acontece com o preço do estoque, "IV crush & # 8221; pode afetar negativamente o valor da opção. Isso mostra o que acontece com a IV quando as pessoas "compram o rumor, vendem as notícias".
Encerramento antes do anúncio & # 8211; A maior consideração em fechar o seu straddle antes de um anúncio de ganhos é que você arrisca o estoque realmente gapping ou movendo o suficiente em boas ou más notícias, e você perde esses lucros se você teria se você realizou mais o anúncio.
Esse é o risco da oportunidade perdida.
Fechando o dia após o anúncio & # 8211; Isso se torna uma situação em que você pode ter lucro no negócio à medida que a ação sobe e implica que a volatilidade está aumentando, o que aumenta o prêmio, aumentando o lado da opção de compra do straddle.
O risco aqui é que, após o anúncio, qualquer um dos quatro cenários que mencionei anteriormente pode acontecer & # 8211; e causar estragos em suas opções. O estoque pode ficar na direção oposta, trazendo o valor das opções de volta para onde você começou.
Mesmo que uma situação de equilíbrio seja melhor do que uma perda, ter a ação voltando para onde estava quando você coloca o negócio é frustrante.
Além da depreciação da volatilidade implícita, uma perda de valor temporal pode afetar negativamente a opção se o valor intrínseco não estiver compensando isso e mantendo ou obtendo lucratividade.
A principal coisa que pode prejudicá-lo em uma posição de straddle é se a ação é negociada lateralmente ou não se move o suficiente para cobrir o custo do negócio.
Quando a ação não está ganhando mais nenhum valor intrínseco, as outras condições mencionadas anteriormente & # 8211; & # 8220; IV esmagamento & # 8221; e decaimento Theta ou Time & # 8211; pode matar o valor nessa opção.
Conheça sua história.
Se você estiver negociando opções durante a temporada de ganhos, é melhor saber as movimentações históricas de preço dos anúncios subjacentes antes e depois dos ganhos.
Com minhas ferramentas proprietárias, posso mostrar o comportamento histórico das ações em torno dos anúncios de resultados, incluindo a forma como a IV afeta o preço de uma ação em ambos, até o anúncio e o rescaldo.
É assim que eu identifico as ações com a chance de fazer as maiores movimentações de preço (em qualquer direção) e como sei quando fechar minhas pernas.
A captura de tela a seguir mostra o preço% de movimentação após os ganhos em uma lista de ações:
Clique para ver Esta próxima lista mostra o melhor preço% de movimentação antes dos ganhos:
Clique para ver Finalmente, você pode até analisar o que o IV faz antes e depois do anúncio dos ganhos. A imagem abaixo mostra o que acontece com IV após o anúncio dos resultados:
Clique para Ver Saber como o estoque subjacente se comportou durante os anúncios de ganhos anteriores pode lhe dar uma chance melhor de fechar lucrativamente o seu straddle.
Aqui está o resumo da sua lição de negociação: Usando o Straddle para ganhos no comércio.
A melhor maneira de negociar opções durante a temporada de ganhos é usar minha estratégia de negociação não direcional favorita: o straddle. O straddle permite que você lucre se o estoque se move para cima ou para baixo no anúncio, desde que ele se mova o suficiente para cobrir o custo do negócio. Algumas considerações:
Uma vez que você não tem que adivinhar a direção do movimento do preço do subjacente, a questão se torna: você fecha seu straddle antes ou depois do anúncio dos resultados? Há riscos em fechar cedo (lucros ausentes do anúncio em si) ou manter seu negócio por muito tempo (infortúnio IV ou decadência de tempo reduzindo o preço de suas opções). A melhor coisa a fazer é conhecer sua história & # 8211; pesquisar como o estoque subjacente se comportou durante os anúncios de lucros passados e negociar de acordo.
2 Responses to & # 8220; A melhor estratégia de opções para os lucros da temporada de ganhos & # 8221;
Eu li suas lições o suficiente para entender como e por que a IV Crush acontece. No entanto, você nunca sugeriu nenhuma estratégia para lucrar com isso. Como um comerciante pode tirar proveito do IV saindo do prêmio sem sujeitar-se ao risco ilimitado?
o outro tipo de straddle que eu gosto é comprar mais algumas opções no caminho que você pensa que vai, deixando o outro lado do straddle apenas para evitar uma perda em toda a straddle.
Apenas comida para o pensamento.
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Arquivo para a Estratégia de Opções de Comunicado de Resultados do & # 8216; & # 8217; Categoria.
Facebook (FB) Play & # 8211; Estratégia Diagonal de Ganhos Condor.
Quarta-feira, 18 de abril de 2018.
Facebook (FB) anuncia ganhos após o fechamento em 24 de abril de 2018. Eu enviei um artigo para o Seeking Alpha descrevendo as razões pelas quais acredito que as ações serão negociadas em alta (ou pelo menos, não inferiores) após o anúncio, comparado ao seu nível atual. Se eles aceitarem meu artigo para publicação, eu lhe enviarei o link. Se eles não aceitarem isso em tempo hábil, eu os enviarei para você.
Aqui estão os negócios que fizemos esta semana de acordo com essa perspectiva pós-anúncio positiva, usando a Diagonal Condor Earnings Strategy y, que é descrita aqui caso você tenha perdido anteriormente. Observe que uma das diagonais está sendo colocada em um pequeno débito, um pequeno desvio da estratégia. Isso não deve ser um problema, porque as opções de 1Jun18 são consideravelmente mais altas do que este débito e, com certeza, aguentar o suficiente para que um dos dois spreads seja garantido como um ganho sério.
BTO 1 FB 1Jun18 160 put (FB180601P160)
STO 1 FB 27Apr18 165 put (FB180427P165) para um crédito de $ .25 (comprando uma diagonal)
BTO 1 FB 1Jun18 177.5 chamada (FB180601C177.5)
STO 1 FB 27Apr18 172.5 call (FB180427C172.5) para um débito de $ .28 (comprando uma diagonal)
IV das opções de 27Apr18 é de 47, em comparação com 31 para a série de 1Jun18 (essa enorme diferença é o que torna esse jogo potencialmente lucrativo).
Aqui está o gráfico do perfil de risco para esses spreads assumindo que IV para a série 1Jun18 cairá de 31 para 26 após o anúncio. Eu acho que há uma boa chance de que não caia tão longe, e os resultados poderiam ser ainda melhores do que os indicados abaixo:
Gráfico de perfil de risco do Facebook em abril de 2018.
Esses spreads exigem uma necessidade de manutenção de pouco mais de US $ 500 por par de spreads. Um deles é garantido para fazer um ganho, não importa o que o preço das ações faz.
Nos últimos 8 trimestres, a flutuação pós-anúncio do FB foi em média de 3%. Este gráfico mostra que um lucro deve resultar se o estoque flutuar abaixo de US $ 5 (cerca de 3%) em qualquer direção. Os ganhos potenciais são superiores a 60% para uma jogada de uma semana se a ação flutuar abaixo de US $ 5 (e terminar a qualquer preço entre US $ 165 e US $ 173).
Se a ação flutuar mais de US $ 2,50 do preço de US $ 166,36 quando colocamos os spreads, talvez você queira ajustar os preços de exercício em US $ 2,50 na mesma direção.
Tal como acontece com todos os investimentos, você só deve fazer operações de opções com dinheiro que você pode realmente perder.
Atualização da Estratégia de Ganhos da Condor Diagonal # 3.
Quinta-feira, 12 de abril de 2018.
Esta é a nossa terceira sugestão sobre como levar a cabo a estratégia Diagonal Earnings Earnings em empresas que estão prestes a anunciar ganhos. As duas primeiras sugestões (RHT e KMX) resultaram em ganhos de 40% em uma única semana, quando o estoque flutuou apenas moderadamente após o anúncio. Uma dessas vezes, as ações provavelmente flutuarão mais do que gostaríamos, e poderemos colocar a segunda parte da estratégia para funcionar. Isso envolverá a venda de pon - tos e ligações semanais fora do dinheiro ao longo das próximas semanas, até que a transação inicial se torne um ganho líquido.
A escolha desta semana é TDAmeritrade (AD), que anuncia antes do mercado abrir na terça-feira, 24 de abril de 2018. A volatilidade implícita (IV) das opções de 27 de abril não subiu neste momento - é 32,5, pouco acima de seis semanas. out 25Mai 18 séries (31). Esperamos que o IV da série 27Apr18 se mova muito mais alto nos próximos 10 dias, e esperamos aproveitar os preços de opções mais altos, bem como um preço de ação possivelmente maior antes da data do anúncio.
Aqui estão os negócios que fizemos esta semana. Observe que as diagonais foram configuradas com um pequeno débito e não com o crédito que buscamos com essa estratégia, mas quando rolamos as ofertas e as chamadas de 20 de abril para a próxima série semanal, esperamos criar créditos sólidos, especialmente se forem para aqueles as opções se movem mais alto como esperamos.
BTO 1 AD 25Mai18 57 put (AD180525P57)
STO 1 AD 20Apr18 60 put (AD180420P60) para um débito de $ .11 (comprando uma diagonal)
BTO 1 AD 25Mai18 64 chamada (AD180525C64)
STO 1 AD 20Apr18 61 ligue (AD18042061) para um débito de $ .28 (comprando uma diagonal)
Assim que passarmos essas opções para o dia 27 de abril, esperamos que nosso investimento líquido seja de aproximadamente US $ 250 por conjunto de spreads (US $ 300 de exigência de manutenção menos US $ 50 de crédito líquido). Aqui está o gráfico do perfil de risco para esses spreads depois que o rolo foi feito:
AMAT Risk Profile Graph, Abril de 2018.
Nos últimos 8 trimestres, a flutuação pós-anúncio foi em média de 1,75%. Este gráfico mostra que um lucro deve resultar se o estoque flutuar abaixo de 5% em qualquer direção. Os ganhos potenciais podem não parecer significativos, mas parece haver uma chance justa de fazer 20% do investimento para uma única semana de espera.
LRCX Diagonal Condor Earnings Play.
Quinta-feira, 5 de abril de 2018.
Esta é uma jogada de opção possível usando a estratégia Diagonal Condor Earnings sobre a qual lhe enviamos detalhes recentemente.
A Lam Research (LRCX) divulga lucros após o fechamento desta terça-feira, 17 de abril de 2018. As ações estão em tendência de baixa nas últimas semanas, uma boa indicação de que as expectativas estão seriamente reduzidas. Vimos muitos casos em que expectativas reduzidas resultaram em uma data pós-anúncio maior, independentemente de quão bem ou mal os resultados reais foram comparados às estimativas. Se você concorda com esse prognóstico, você pode considerar fazer esses negócios (quando o estoque está sendo negociado em torno de US $ 196):
Compre para abrir # LRCX 18May18 180 puts (LRCX180518P180)
Sell To Open # LRCX 20Apr18 195 coloca (LRCX180420P195) por um crédito de $ 2.20 (comprando uma diagonal)
Comprar para abrir # LRCX 18May18 220 chamadas (LRCX180518C220)
Venda Aberta # LRCX 20Apr18 205 chamadas (LRCX180420C205) por um débito de $ .30 (comprando uma diagonal)
Este é o gráfico de perfil de risco para as opções que expiram na sexta-feira, 20 de abril de 2018, quando LRCX estava negociando cerca de US $ 196 e assumindo que a volatilidade implícita das opções de 25 de maio cairá de seus atuais 43 para 38 após o anúncio dos resultados 17 de abril:
Gráfico de Lucros do Perfil de Risco LRCX Abril de 2018.
Os dois spreads envolverão um investimento de cerca de US $ 1.400 por par de spreads. A exigência de manutenção é de US $ 1.500 e há um crédito líquido de cerca de US $ 100 após as comissões. Se as ações terminassem a qualquer preço entre US $ 195 e US $ 205, o gráfico mostra que um ganho de cerca de 50% sobre o investimento viria em nosso caminho.
O intervalo de equilíbrio estende-se de cerca de uma queda de 5% para um aumento de 8%. Isso está bem dentro da oscilação média de 4,9% que o LRCX fez nos últimos 8 anúncios trimestrais.
Como existe um crédito líquido pela venda dos dois spreads, é garantido que um dos spreads terá lucro. Se as ações terminassem a qualquer preço entre US $ 195 e US $ 205, as duas opções curtas de 20 de abril expirariam sem valor e as opções de 18 de maio ainda teriam um valor residual significativo.
Se as ações estivessem flutuando tanto, acabaram ficando fora dos US $ 195 & # 8211; No intervalo de US $ 205, as opções que expiraram em 20 de abril poderiam ser transferidas para opções fora do dinheiro na série de 27 de abril, provavelmente a crédito. Haveria 5 semanas adicionais em que o prêmio de curto prazo poderia ser cobrado, de modo que os spreads originais pudessem se provar rentáveis, embora não funcionassem como esperado na semana do anúncio.
Tal como acontece com todos os investimentos, você só deve fazer operações de opções com dinheiro que você pode realmente perder.
A Carmax Spread Trade para colocar a estratégia de ganhos Diagonal Condor para o trabalho.
Terça-feira, 3 de abril de 2018.
Um comércio da Carmax Spread para colocar a estratégia de ganhos da Diagonal Condor no trabalho:
Carmax (KMX) anuncia lucros antes do mercado abrir na quarta-feira, 4 de abril de 2018. Se alguém quiser colocar o spread comercial sugerido abaixo, o pedido deve ser feito até o fechamento do mercado na terça-feira, 3 de abril.
Aqui estão os números que compilamos para a KMX nos últimos oito trimestres:
Os preços em verde são menores do que o último preço pré-anúncio, sugerindo que as expectativas estão aumentando. A maioria das empresas que testamos mostram muito mais números verdes do que o KNX. Na maioria das vezes, a KMX mostrou uma alta correlação entre os resultados reais e o preço das ações após o anúncio (embora se espere que isso seja universalmente verdadeiro, nossos testes e experiências pessoais provaram o contrário). Embora a direção da mudança para o KMX tenha sido altamente consistente (as estimativas de batidas resultaram em um preço mais alto das ações e vice-versa), a magnitude da mudança não foi consistente.
No anúncio de junho de 2017, os ganhos foram um enorme 23% acima das estimativas, mas o estoque só ganhou 4% depois que se tornaram públicos. No próximo trimestre, setembro de 2017, os lucros superaram as estimativas em apenas 3%, enquanto as ações subiram 10%.
O KMX não parece consistentemente superar ou ficar aquém das estimativas. Este é um padrão diferente do que vemos em muitas empresas que orientam a bola baixa e, em seguida, excedem as estimativas em grande quantidade trimestre após trimestre. O KMX não parece fazer isso.
A mudança média de preço das ações após o anúncio para a KMX foi de 4,9%. Isso é menor do que os preços das opções atuais que tiveram um preço em uma variação provável de 5,7%. Alguém que goste do estoque pode aproveitar os preços de opção mais altos e escrever uma chamada fora do dinheiro contra o estoque deles / delas, e colecionar algum prêmio agradável além de alguma apreciação de preço se o estoque conseguir mover mais alto.
Nós não temos um forte sentimento sobre qual caminho nós achamos que a ação está indo após o anúncio da próxima semana, a não ser que nós pensamos que ela irá provavelmente na mesma direção que os resultados reais comparados com as estimativas. Como não há um padrão claro de quão bem a empresa faz em comparação com as estimativas, isso nos deixa com uma posição neutra sobre a direção que o estoque pode tomar após o anúncio.
Desenvolvemos o que chamamos de Estratégia de Ganhos da Diagonal Condor como nossas opções preferidas antes dos anúncios.
Com base em nossa perspectiva neutra do KMX, esses são os spreads que colocamos para o próximo anúncio:
Comprar para abrir o KMX 11May18 58 puts (KMX180511P58)
Vender para abrir KMX 06Apr18 61 coloca (KMX180406P61) por um crédito de $ .08 (comprando uma diagonal)
Compre para abrir chamadas KMX 11May18 67 (KMX180511C67)
Vender para abrir chamadas KMX 06Apr18 64 (KMX180406C64) para um crédito de $ .08 (comprando uma diagonal)
O requisito líquido de manutenção (investimento) nesses spreads é de $ 294 por par ($ 300 & # 8211; $ 16 mais $ 10 de comissão), e nós temos um crédito líquido de $ 6 por par na conta.
É assim que se aproxima o gráfico do perfil de risco após o fechamento do mercado em 6 de abril, supondo que a volatilidade implícita (IV) das opções de maio caia em 3, dos atuais 33 para 30 (o que é consistente com a semana anterior de lucros IV - week-out opções).
Com o KMX atualmente sendo negociado abaixo de US $ 62, o gráfico mostra que deveríamos ter um ganho se a ação acabasse a qualquer preço entre US $ 59 e US $ 67 na sexta-feira, 6 de abril. O ponto ideal do gráfico mostra um ganho aproximado de US $ 200 (cerca de 66%) se o preço acabar entre US $ 61 e US $ 64.
Se a ação flutuar pelo seu valor médio pós-anúncio (4,9%), ela ficaria entre US $ 59 e US $ 65. Em seis dos últimos oito trimestres, a flutuação teria caído em algum lugar dentro dessa faixa e, em dois dos trimestres, não haveria.
Para resumir nosso pensamento, com base no nível de IV para as opções anteriores ao anúncio (67), em comparação com IV para opções adicionais (33), os investidores não ficam indevidamente entusiasmados com os anúncios de ganhos da KMX. A ação geralmente flutua após o anúncio na mesma direção dos resultados, em comparação com as estimativas. A empresa não mostra um padrão de bater consistentemente ou ficar atrás de estimativas. Acreditamos que esse padrão é um candidato perfeito para o jogo de opções descrito acima, que é essencialmente uma perspectiva neutra, nem particularmente otimista ou pessimista, mas é melhor se a ação flutuar moderadamente após o anúncio.
Estratégia Diagonal de Ganhos Condor.
Segunda-feira, 26 de março de 2018.
Resumo da estratégia: com base em 17 anos de estudo de alterações de preços após um anúncio de resultados, a Terry’s Tips desenvolveu uma estratégia que tem alta probabilidade de navegar com êxito pela extrema volatilidade que costuma acompanhar os relatórios trimestrais de ganhos. A estratégia baseia-se na observação de que há muito pouca correlação entre os números reais informados e o que o estoque faz após o anúncio. Flutuações no preço das ações tendem a ser maiores nas semanas de anúncios e menores nas semanas subseqüentes. Isso é tudo o que podemos dizer sobre a maioria dos eventos de lucros, exceto que identificamos um indicador que aparece uma média de apenas uma vez por ano para a maioria das empresas, e quando esse indicador é acionado, o estoque tem uma probabilidade muito maior de subir do que para baixo.
A estratégia Diagonal Earnings Earnings só se aplica a empresas que tenham opções semanais. Dois spreads diagonais são comprados, um com puts e outro com calls. O lado longo está na série semanal mais distante (geralmente seis semanas fora) e o lado curto é a série semanal que expira logo após o anúncio dos resultados. Os lados longos estão bem fora do dinheiro e os lados mais curtos estão em greves muito mais perto do preço atual das ações, e cada spread é comprado a crédito. Como a Volatilidade Implícita (IV) das opções de curto prazo é consideravelmente maior do que a das opções de longo prazo no tempo de ganhos, um crédito pode ser estabelecido com um intervalo muito menor entre as greves do que o disponível quando os ganhos não são um fator .
Existe apenas um requisito de manutenção para os dois spreads, porque apenas um dos spreads pode perder dinheiro, e o outro tem um lucro garantido de algum tipo. Os preços de exercício das opções curtas são definidos com uma faixa de preços de ações possíveis dentro dos quais o investidor espera que a ação termine após o anúncio. Em caso afirmativo, as duas opções de curto prazo expirarão sem valor e o investidor depositará o crédito original dos spreads e venderá as opções longas residuais. Quando isso ocorre, há uma média de ganho imediata entre 30% e 50% da necessidade líquida inicial de manutenção.
Como uma alternativa para descontar nas posições e obter lucro quando houver uma mudança moderada no preço das ações após o anúncio, as opções próximas do dinheiro poderiam ser vendidas na próxima série semanal de prêmios adicionais para aproveitar a propensão do preço das ações. flutuações para ser muito menor nas semanas seguintes os fogos de artifício de semana de ganhos.
O efeito líquido da Estratégia de Ganhos da Diagonal Condor é usar os preços de opções mais altos que existem durante a semana de ganhos para configurar de forma barata a Estratégia de 10 mil de spreads de calendário e diagonal, que é uma das estratégias básicas do programa Terry’s Tips. Essa estratégia funciona melhor quando o estoque subjacente não flutua muito, e isso é exatamente o que normalmente acontece para a maioria das empresas nas poucas semanas após o anúncio dos lucros trimestrais.
Se a ação flutuar mais do que o investidor deseja após o anúncio, é provável que haja uma possível perda a curto prazo, mas ainda há cinco séries semanais de opções que poderiam ser vendidas contra as posições compradas para recuperar a perda da semana do anúncio. O preço de exercício de uma das opções longas (aquela da qual o preço da ação se afastou) pode ser alterada pela compra de um spread vertical para que o requisito de manutenção original não seja aumentado quando opções ligeiramente fora do dinheiro são vendidas contra eles na próxima série semanal. A opção de curto prazo dentro do dinheiro será comprada de volta e uma opção um pouco fora do dinheiro será vendida na próxima série semanal. As mudanças líquidas no final da semana de vencimento devem resultar em um crédito líquido que reduzirá a perda máxima possível (a exigência de manutenção líquida original).
Essa estratégia é projetada para gerar lucro na semana de ganhos sempre que a ação flutua em um valor que é cerca de 20% menor do que a flutuação incluída nas opções da semana de ganhos. Nas semanas em que a flutuação exceder o preço cotado nos preços das opções, haverá até cinco semanas para a venda de novo prêmio para recuperar as perdas causadas pela flutuação excessiva. Uma vez que estas semanas provavelmente terão apenas mudanças moderadas nos preços semanais, deve ser possível coletar quantidades significativas de decaimento de prêmio das opções de curto prazo e chamadas a cada semana.
Um retrospecto: Há cerca de cinco anos, trabalhamos muito em um modelo que foi projetado para prever com sucesso a direção de uma mudança nos preços das ações após um anúncio de resultados. O modelo baseava-se principalmente no pressuposto de que as expectativas dos investidores desempenhavam um papel mais importante na forma como as ações se movimentavam após os lucros do que os próprios resultados reais. Se as expectativas fossem muito altas, o estoque cairia, independentemente de quão bons fossem esses resultados. Nós tentamos entender como as expectativas eram altas, baseadas em várias variáveis, incluindo números de sussurros publicados pela WhisperNumbers e quanto o preço das ações subiu ou caiu uma semana ou duas antes do anúncio.
Ao mesmo tempo, nós previmos com sucesso a direção da mudança pós-ganhos em 8 ganhos consecutivos (geralmente vendendo spreads de crédito verticais que esperávamos expirar sem valor), mas depois acabamos errados em alguns consecutivos, e nós interrompeu essas jogadas. Tornou-se evidente que os números dos sussurros com os quais estávamos lidando não eram particularmente confiáveis. Não ficou claro como esses números foram compilados pelo WhisperNumbers. É claro, eles disseram que era um algoritmo proprietário, mas admitiram entrevistar analistas selecionados enquanto convidavam o público para votar em seu site. As estimativas compostas de analistas são supostamente o que define as expectativas, por isso nos perguntamos sobre esses analistas que foram convidados a revelar suas estimativas “verdadeiras”. Se as opiniões deles fossem realmente diferentes, por que não estariam dizendo a seus clientes o que realmente acreditavam, em vez de favorecer uma empresa privada com seus pensamentos mais íntimos. E perguntar aos investidores individuais o que eles estavam esperando, se eles realmente contassem esses votos, deveria ser uma variável contrária, já que os investidores individuais estão notoriamente errados na maioria das vezes. Resumindo, não temos confiança nesses números sussurrados.
Agora queremos tentar novamente, com algumas alterações. Em vez de confiar em números sussurrados, verificaremos o que o preço das ações faz nos dias que antecederam o anúncio como uma indicação do nível de expectativas, e também verificamos o histórico dos anúncios de ganhos de cada empresa para ver se podemos identificar quaisquer padrões consistentes. Também podemos dar uma olhada nas recentes atividades de hedge funds ou insider trading se houver qualquer ação significativa que possa ajudar a prever a direção da mudança de preço pós-anúncio.
Igualmente importante, usaremos uma estratégia de opções diferente da que aplicamos no passado. Desta vez, usaremos spreads diagonais que vendemos com crédito (ou débito extremamente baixo em alguns casos). O lado curto será na série semanal que expira na sexta-feira após o anúncio, e o lado longo será na série semanal mais longa (geralmente seis semanas depois). Colocaremos um spread de crédito de compra e venda, geralmente na tarde do dia anterior ao lançamento dos resultados. Um dos dois spreads terá lucro garantido (tanto o crédito inicial quanto qualquer que seja a opção residual de cinco semanas fora do dinheiro).
O outro spread também pode ser lucrativo, dependendo dos avisos selecionados. No caso em que as ações se moveram tanto que um dos spreads perde mais dinheiro do que o spread ganho faz, fazendo com que a combinação de spreads não seja lucrativa no final da semana de vencimento, haverá mais 5 semanas nesse novo prêmio ( semanais) podem ser vendidos contra a opção longa restante, esperamos que seja suficiente para que uma perda seja evitada.
Se os dois spreads forem bem-sucedidos, a peça inteira poderá começar e terminar em uma única semana. Se a combinação de spreads não for lucrativa, teremos que gastar até cinco semanas tentando se recuperar da variação muito alta do preço das ações após o anúncio, coletando novo prêmio a cada semana. Se a estratégia funcionar para ser lucrativa em uma única semana durante a metade do tempo (o que eu acredito que seja o caso), e podemos sair dos outros ao longo de cinco semanas ou menos, certamente deve ser um conceito lucrativo.
Estudo de Caso - Red Hat (RHT): Vamos usar o Red Hat (RHT) como exemplo. Eles anunciaram ganhos após o fechamento, na segunda-feira, 26 de março de 2018. Não estávamos certos sobre o nível de expectativa, então nos demos uma pequena margem de manobra em ambas as direções e vendemos as duas posições de 30/3/18. o dinheiro. Na tarde de 26 de março, quando a RHT estava negociando cerca de US $ 153, fizemos os seguintes negócios:
BTO # RHT 04Mai18 141 coloca (RHT180504P141)
STO # RHT 29Mar18 148 puts (RHT180329P148) por um crédito de $ .11 (comprando uma diagonal)
Ligações BTO # RHT 04May18 162.5 (RHT180504C162.5)
STO # RHT 29Mar18 155 calls (RHT180329C155) por um crédito de $ 0,13 (comprando uma diagonal)
Se as ações terminassem na quinta-feira (mercados seriam fechados na Sexta-feira Santa) em qualquer lugar entre US $ 148 e US $ 155, ambos os spreads acabariam sendo lucrativos (tanto do crédito coletado mais o valor da venda das opções residuais de 4 de maio). Se qualquer uma das opções curtas expirar no dinheiro, precisaríamos comprá-la de volta e fechar todas as posições se um lucro puder ser feito, ou passar a opção in-the-money para a próxima semana e coletar algum prêmio adicional em um esforço para, eventualmente, fazer um ganho nas próximas cinco semanas.
A ação ficou em US $ 149,51, o que a colocou entre as faixas de 148 e 155 de nossas opções curtas, então ambas estavam prestes a expirar sem valor (e foram compradas de volta por US $ 0,05, sem comissões pagas em thinkorswim). Por metade de nossos contratos, vendemos o lado comprado desses spreads para um total de US $ 3,48. Isso rendeu um lucro líquido de US $ 357 (incluindo o crédito original) por par de spreads após todas as comissões sobre nossa necessidade líquida de manutenção de US $ 781, fazendo um ganho de 46% para a semana. Nada mal, mas esperamos que seja muito menos do que eventualmente nos contratos que não vendemos.
Nós não fechamos os contratos remanescentes porque queríamos experimentar a rolagem de opções curtas para a próxima série semanal para aproveitar o período de espera esperado para a RHT após a semana de ganhos.
Perto do fechamento de quinta-feira, compramos de volta as quantias que serão cobradas em breve e pedimos US $ 0,05 e vendemos 06 de abril de 1888 pence US $ 2,52 e as de 13 de abril de 155, US $ 1,55. Isso nos deu um crédito líquido, se US $ 387 por par de spreads originais, e reduziu nosso investimento (exigência líquida de manutenção) de US $ 781 para US $ 394.
Aqui está o gráfico do perfil de risco para essas posições por par de spreads para a semana encerrada em 6 de abril de 2018:
RHT Risk Profile Earnings Abril de 2018.
Se o RHT permanecer quieto como esperamos, poderemos ganhar cerca de US $ 200 em nosso investimento líquido de US $ 394, ou quase 40% em uma semana. Nossa faixa de break-even para a semana se estende de uma queda de $ 4 no lado negativo para um pouco mais de $ 5 no lado positivo. Vamos atualizar este estudo de caso com o passar das semanas.
Fechando as negociações do Facebook da semana passada.
Quarta-feira, 10 de maio de 2017.
Hoje gostaria de relatar os ganhos que fiz na última sexta-feira nos negócios que lhe contei sobre o que havia feito na última segunda-feira antes do anúncio dos lucros do Facebook em 3 de maio. Tive a sorte de ter uma ação moderada. cair depois do anúncio, e ter alguns pensamentos sobre como eu poderia jogar o anúncio dos resultados do FB em 3 meses.
Fechando as negociações do Facebook da semana passada.
Há pouco mais de uma semana, eu passei uma negociação de pré-ganhos que fiz no Facebook antes do anúncio do dia 3 de maio. Essencialmente, eu comprei spreads de calendário (long side 16Jun17 series e short side 05May17 series) nos 150, 152.5 e 155 strikes quando o FB estava negociando pouco menos de $ 152.
Eu estava esperando que o estoque mal cedesse após o anúncio. Eu tive sorte. Fez exatamente isso, caindo um pouco para fechar a semana em US $ 150,24, cerca de US $ 1,50 mais baixo do que quando comprei os spreads.
Perto do fechamento, eu fui capaz de recomprar todas as opções de expiração (coloca a 150 em greve, as chamadas 152,5 e 155 greves por US $ 0,02 ou US $ 0,03), e vender cada longa chamada por um preço mais alto do que eu tinha pago pelo spread original.
Aqui estão os spreads que fiz hoje quando o FB estava negociando pouco menos de $ 152:
Compre para abrir 2 FB 16Jun17 150 puts (FB170616P150)
Vender para abrir 2 FB 05 May17 150 puts (FB170505P150) para um débito de US $ 1,49 (compra de um calendário) Spread fechado por US $ 2,19, ganhando US $ 140.
Compre para abrir 1 FB 16Jun17 150 chamadas (FB170616C150)
Vender para abrir 1 FB 05 May17 152.5 chamadas (FB170505C152.5) para um débito de $ 3,03 (comprando uma diagonal) Spread fechado por $ 3,75, ganhando $ 72.
Compre para abrir 1 FB 16Jun17 155 chamadas (FB170616C155)
Sell to Open 1 FB 05 May17 152.5 chamadas (FB170505C152.5) para um débito de $ .55 (comprando uma diagonal) Spread fechado por $ 1.55, ganhando $ 100.
Compre para abrir 2 FB 16Jun17 155 chamadas (FB170616C155)
Vender para abrir 2 FB 05 May17 155 chamadas (FB170505C155) para um débito de $ 1,59 (comprando uma diagonal) Spread fechado por $ 1,62, ganhando $ 6.
Esses spreads me custaram um total de US $ 974 mais US $ 12 em comissões na taxa ultrabaixa de $ 1,00 por contrato do tastyworks. Melhor ainda, quando encerrei esses negócios na sexta-feira, não recebi nenhuma comissão (paguei apenas US $ 0,10 por taxa de compensação por contrato).
Eu fiz um lucro líquido de US $ 318 em um investimento de US $ 986, ou 32% em um investimento que durou cinco dias. O portfólio de Gorjetas Terry que negocia opções de FB ganhou 22% na semana passada, e agora ganhou 215% para o ano (após comissões). A ação ganhou 30% em 2017, mas nosso portfólio fez 7 vezes esse número.
O gráfico do perfil de risco que publiquei no último blog assumiu que a volatilidade implícita (IV) das opções de junho cairia de 24% para 16%. Eu era um pouco conservadora demais. IV caiu para 18%, e os spreads tiveram um desempenho um pouco melhor do que o gráfico havia projetado.
Embora este seja certamente um bom ganho para a semana, isso só aconteceu porque eu tive sorte o suficiente para as ações não flutuarem muito. No futuro, acho que posso comprar mais spreads em greves abaixo do preço atual das ações do FB, porque o padrão claro em torno do tempo de anúncio foi para a empresa superar as expectativas por uma boa margem e o estoque cai um pouco nas notícias.
Opções de negociação podem ser uma experiência de aprendizagem vitalícia.
Sexta-feira, 7 de abril de 2017.
Eu tenho negociado opções quase todos os dias o mercado está aberto por cerca de 40 anos, incluindo algum tempo no chão do CBOE. Eu fiz grandes somas de dinheiro às vezes, e (infelizmente) também perdi dinheiro ao longo do caminho. Mas a coisa surpreendente sobre a minha experiência é que eu continuo a aprender coisas mesmo depois de todos esses anos.
Hoje eu gostaria de falar sobre opções de negociação com uma analogia.
Opções de negociação podem ser uma experiência de aprendizagem vitalícia.
Se a verdade for conhecida, investir em ações é muito parecido com jogar damas. Qualquer criança de 12 anos pode fazer isso. Você realmente não precisa de muita experiência ou compreensão. Se você pode ler, você pode comprar ações (e provavelmente fazer tanto quanto qualquer outra pessoa, porque é basicamente uma escolha de roleta). A maioria das pessoas rejeita essa ideia, claro. Como os moradores do Lago Wobegone, os compradores de ações acreditam que estão todos acima da média - eles podem escolher com segurança os mais adequados quase todas as vezes.
As opções de negociação são mais difíceis e muitas pessoas reconhecem que provavelmente não estão acima da média nessa área. Comprar e vender opções é mais como jogar xadrez. Pode ser (e é, para quem é sério sobre isso) uma experiência de aprendizagem vitalícia.
Você não vê colunas no jornal sobre estratégias de xadrez interessantes, mas você vê uma tonelada de analistas dizendo por que você deveria comprar ações específicas. Pessoas com pouca compreensão ou experiência compram ações todos os dias, e a maioria de suas transações envolve a compra de profissionais com muito mais recursos e inteligência. A maioria dos compradores de ações nunca descobre que, quando fazem sua compra, em cerca de 90% do tempo, estão comprando de profissionais que estão vendendo as ações a eles, em vez de comprá-los a esse preço.
O investimento em opções requer estudo, compreensão e disciplina que a compra de ações não exige. Todo investidor deve decidir por si mesmo se está disposto a dedicar tempo e estudar o compromisso necessário para ter sucesso na negociação de opções. A maioria das pessoas é muito preguiçosa.
É muito mais fácil jogar um jogo decente de damas do que jogar um jogo decente de xadrez. Mas para alguns de nós, as opções de investimento são muito mais desafiadoras e, em última análise, mais recompensadoras. Por exemplo, o Facebook (FB) teve um ótimo começo para 2017. Ele ganhou 20,5% nas primeiras dez semanas. O portfólio de opções do Terry’s Tips, que negocia opções FB (spreads diagonais e de calendário), ganhou 105,7% nesse mesmo período, mais de 5 vezes mais. Com resultados reais como esse, por que um adulto razoável com dinheiro suficiente para comprar ações não gostaria de saber como multiplicar seus ganhos aprendendo um pouco sobre o maravilhoso mundo das opções?
Jogar damas (e comprar ações) é chato. Jogar xadrez (e opções de negociação) é muito mais desafiador. E gratificante, se você fizer certo.
Invista em si mesmo em 2017 (com a menor taxa já obtida)
Sexta-feira, 30 de dezembro de 2016.
Para comemorar a chegada do Ano Novo, estou fazendo a melhor oferta para chegar a bordo que eu já ofereci. É tempo limitado. Não perca.
Invista em si mesmo em 2017 (com a menor taxa já obtida)
Os presentes são desembrulhados. O ano novo está sobre nós. Comece fazendo algo realmente bom para você e seus entes queridos.
O começo do ano é um tempo tradicional para resoluções e estabelecimento de metas. É um momento perfeito para pensar seriamente sobre o seu futuro financeiro.
Eu acredito que o melhor investimento que você pode fazer é investir em si mesmo, não importa qual seja sua situação financeira. Aprender uma estratégia de investimento em opções de ações é uma maneira barata de fazer exatamente isso.
Como presente de Ano Novo para você, oferecemos nosso serviço com o menor preço na história de nossa empresa. Se você alguma vez pensou em se tornar um Terry's Tips Insider, esse seria o melhor momento para fazê-lo. Leia…
Você não deve aprender um sistema que carrega um risco muito baixo e pode ganhar mais de 100% em um ano à medida que o nosso calendário se espalha na Nike, Costco, Starbucks e Johnson & amp; Johnson fez nos últimos dois anos? Ou como nosso portfólio relacionado à volatilidade ganhou 80% em 2016 com apenas dois negócios.
Então, qual é o investimento? Estou sugerindo que você gaste uma pequena quantia para obter uma cópia do meu relatório técnico de 60 páginas (eletrônico) e dedique algumas horas importantes do início de 2017 para estudar o material.
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Beneficiando-se da incerteza atual do suprimento de petróleo.
Terça-feira, 29 de novembro de 2016.
O preço do petróleo está flutuando em todo o lugar por causa da incerteza do esforço atual da OPEP para obter um acordo generalizado para restringir a oferta. Isso resultou em preços de opções de curto prazo excepcionalmente altos para USO (o estoque que reflete o preço do petróleo). Eu gostaria de compartilhar com vocês um spread de opções que fiz em minha conta pessoal hoje, que acredito ter uma probabilidade extremamente alta de sucesso.
Beneficiando-se da incerteza atual do suprimento de petróleo.
Pessoalmente, acredito que o preço de longo prazo do petróleo está destinado a ser menor. O mundo está apenas fazendo muito disso e os carros elétricos logo estarão aqui (a Tesla está se preparando para fazer 500 mil no próximo ano e quase um milhão em dois anos). Mas no curto prazo, tudo pode acontecer.
Enquanto isso, a Opep está tentando convencer os produtores a limitar a oferta em um esforço para aumentar os preços do petróleo. Toda vez que eles se orgulham de um pouco de sucesso, o preço do petróleo sobe mais alto até que surjam mais evidências de que nem todo país está a bordo. Irã e Iêmen nem aparecem na reunião. Muitas empresas produtoras de petróleo se odiaram por séculos, e a idéia de cooperar entre si parece um pouco absurda para mim.
Os bons e velhos EUA são um dos maiores produtores de petróleo atualmente, e não é um dos participantes da discussão da OPEP sobre limitar a oferta. Duas importantes novas descobertas nacionais de petróleo foram anunciadas nos últimos dois meses, e o número total de plataformas operacionais subiu constantemente, apesar dos preços atualmente baixos do petróleo.
Em suma, os preços das opções do USO são mais altos do que os vistos há algum tempo, especialmente as opções de curto prazo. Volatilidade implícita (IV) das opções de longo prazo que eu gostaria de comprar é de apenas 36, em comparação com 64 para as opções semanais de curto prazo que eu estarei vendendo para outra pessoa.
Dada a minha tendência a esperar preços mais baixos em vez de preços mais altos no futuro, estou comprando opções de venda e chamadas que expiram em pouco mais de um ano e vendendo opções de compra e venda que expiram na sexta-feira. Aqui estão os negócios que fiz hoje quando o USO foi negociado a US $ 10,47:
Comprar para abrir 20 USO 19Jan18 10 puts (USO180119P10)
Vender Para Abrir 20 USO 02Dec16 10 puts (USO161202P10) por um débito de $ 1.20 (comprando um calendário)
Comprar para abrir 20 USO 19Jan18 10 chamadas (USO180119C10)
Vender Para Abrir 20 USO 02Dec16 10.5 chamadas (USO161202C10.5) para um débito de $ 1.58 (comprando uma diagonal)
Claro, você pode comprar apenas um de cada um desses spreads, se quiser, mas eu decidi pegar 20 deles. Para as puts, paguei $ 1,43 ($ 143) por uma opção que tem 60 semanas de vida restante. Isso significa que ele decairá em valor em uma média de US $ 2,38 por semana de sua vida. Por outro lado, eu coletei $ 0,23 ($ 23) vendendo o 10 put de 02 de dezembro, ou quase dez vezes o que o put de longo prazo vai cair. Se eu pudesse vender esse put 60 vezes, eu cobraria $ 1380 nas próximas 60 semanas, mais de 10 vezes o que paguei pelo spread original.
Aqui está o gráfico do perfil de risco que mostra quais valem meus spreads quando as opções curtas expirarem na sexta-feira:
Gráfico de Perfil de Risco da USO de dezembro de 2016.
Meu investimento total nesses spreads foi de cerca de US $ 5.600, após as comissões, e eu poderia fazer um retorno de dois dígitos em minha primeira semana. Se esses preços de opção de curto prazo durarem por mais algumas semanas, eu poderei duplicar esses possíveis retornos muitas vezes antes que o mercado se estabeleça.
Como de costume, devo acrescentar a ressalva de que você não deve investir dinheiro em opções que você não pode realmente perder. As opções são investimentos alavancados e podem perder dinheiro, assim como a maioria dos investimentos. Eu gosto das minhas chances com o investimento acima, no entanto, e estou ansioso para vender novas chamadas e coloca cada semana por um pouco mais de um ano contra minhas longas opções que têm mais de um ano de vida restante.
Opção Idéia que deve ser executada antes do fechamento do mercado 01 de novembro.
Terça-feira, 1º de novembro de 2016.
Opção Idéia que deve ser executada antes do fechamento do mercado 01 de novembro.
Lamento enviar-lhe uma segunda mensagem de email hoje, mas preciso de me apressar porque desaparecerá amanhã. Envolve a Gilead Sciences (GILD)
Gilead (GILD) anuncia ganhos na terça-feira, 1º de novembro após o fechamento. As opções pós-anúncio são extremamente caras. A Volatilidade Implícita (IV) para a série 04Nov16 é de 60, em comparação com 34 para a série 16Dec16, que expira seis semanas depois. A empresa caiu 32% de sua maior alta de 52 semanas e paga um dividendo de 2,5% e tem um p / e de apenas 6,4, o que deve fornecer algum nível de suporte. As expectativas são de vendas e ganhos menores. Esses fatos suportam a ideia de que uma grande queda no preço das ações é improvável após o anúncio. Este comércio vai ganhar dinheiro se o estoque for estável ou subir por qualquer quantia (um requerimento de manutenção de $ 400 por spread, menos o valor do crédito, resultará):
Comprar para abrir 1 GILD 16Dec16 70 put (GILD161216P70)
Vender para abrir 1 GILD 04Nov16 74 put (GILD161104P74) para um crédito de $ .25 (comprando uma diagonal)
Nós compramos 5 contratos de spread exato hoje em nosso portfólio que negocia em anúncios de ganhos. Ele fará um ganho máximo se o estoque fechar na sexta-feira exatamente a $ 74. Qualquer preço maior do que isso também resultará em lucro. O estoque deve ser capaz de cair cerca de US $ 2 antes que qualquer perda apareça no lado negativo.
Este é o gráfico do perfil de risco para este spread, assumindo que IV para a série 16Dec16 cai por 5 após o anúncio:
GILD Risk Profile Graph 31 de outubro de 2016.
O risco teórico desse investimento é de US $ 375 (a exigência de manutenção de US $ 400 menos os US $ 25 recebidos). No entanto, uma vez que planejamos fechar o spread na sexta-feira e ainda haverá 6 semanas de vida restante para o 16Dec16 70 put, o risco real é muito inferior a US $ 375. Esse é o valor que você vai amarrar na sua conta para esta semana, no entanto.
Você pode ver que, se o estoque estiver estável ou moderadamente mais alto na sexta-feira, você terá um lucro de cerca de US $ 100 em seu investimento de US $ 475, ou cerca de 25%. Nada mal por uma semana.
Se o estoque cair mais de US $ 2, o gráfico indica que uma perda resultaria. Como acreditamos que a baixa avaliação e a alta taxa de dividendos fornecem um nível de suporte sólido para o estoque, não acreditamos que a ação cairá muito e nos sentimos bem em fazer esse investimento.
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Isto é uma oferta de tempo limitado. Você deve fazer o pedido até a meia-noite de hoje, 31 de outubro de 2016. É quando a oferta pela metade do preço expirar e você terá que voltar à mesma estratégia de investimento antiga com a qual você teve sucesso limitado por tanto tempo (se você for como a maioria investidores).
Este é o momento perfeito para dar a você e sua família o deleite de Halloween perfeito que é projetado para entregar retornos financeiros mais elevados para o resto da sua vida de investimento.
Estou ansioso para ajudá-lo a sobreviver ao Halloween, compartilhando esta valiosa informação de investimento com o menor preço de todos os tempos. Pode levar um pouco de lição de casa, mas tenho certeza que você vai acabar achando que valeu a pena o investimento.

Formas provadas para lucrar com um release de resultados de ações usando estas 3 estratégias de opção.
Os ganhos estão chegando e você quer negociar - eu entendo.
Mas normalmente as ações vão saltar mais alto ou mais baixo depois dos ganhos, certo?
Talvez a empresa tenha anunciado grandes lucros ou divulgado mais demissões; qualquer um dos quais poderia enviar o estoque em um grande movimento.
Então, como você negocia opções em torno de ganhos (e lucrativos)?
Hoje, nos aprofundaremos nas negociações de ganhos e nas estratégias de opções que você pode usar.
O Lucro "Queda de Volatilidade".
O primeiro grande conceito que você precisa entender sobre os lucros é que, em geral, a volatilidade implícita de uma ação aumentará à medida que ela se transformar em lucro.
Não porque o estoque é necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há muitas incertezas (ou riscos) em torno do que acontecerá durante o anúncio dos resultados.
Este evento único incha prêmios de opções em ambos os lados do mercado. Como um operador de opções, isso cria uma oportunidade de vender opções relativamente caras e lucrar com seu declínio no valor.
Uma vez que os ganhos são anunciados, normalmente vemos uma “queda de volatilidade” ou “queda de volatilidade” (destacada nos gráficos com a linha verde na parte inferior) e os prêmios de opção diminuem em toda a linha.
Novamente, isso ocorre porque estamos agora além do evento de ganhos incertos e temos uma compreensão relativa do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais consciente das coisas que estão seguindo em frente e não tem que precificar no risco adicional.
Comece o Curso GRATUITO sobre “Trocas de Resultados” Hoje: Quando as empresas anunciam ganhos a cada trimestre, recebemos uma queda de volatilidade única. E enquanto a maioria dos investidores tenta lucrar com um grande movimento em qualquer direção, você aprenderá porque vender opções a curto prazo é o melhor caminho a percorrer. Clique aqui para ver todas as 10 lições
Opções de Alvo Estratégias de Venda.
Agora, é claro, nem sempre vemos uma queda na volatilidade, mas na maioria dos casos, pesquisamos que o IV vai cair muito rapidamente após o evento de ganhos.
Sabendo disso, precisamos nos concentrar puramente nas estratégias de opções nas quais somos vendedores líquidos de opções.
Dentro do nosso programa de afiliação, nos concentramos em três estratégias principais em torno dos ganhos:
A primeira estratégia que procuramos introduzir é um strangle / straddle curto onde vendemos um put OTM e um call OTM a uma distância igual ao preço de mercado atual. Ao adotar uma perspectiva neutra sobre o possível movimento no estoque, minimizamos nossa estimativa direcional de um ganho ou queda de ganhos.
A última coisa que você quer fazer com uma troca de opções em torno dos ganhos é uma grande aposta em uma direção. Seu melhor negócio é permanecer não-direcional e ajustar conforme necessário mais tarde.
Se você não puder vender opções nuas ou não quiser assumir o risco de margem adicional, poderá usar nossa terceira estratégia favorita - o condor de ferro curto.
Vender um spread de crédito de compra e venda de curto prazo de cada lado reduz o risco de que um grande movimento crie uma grande perda para o seu portfólio. No entanto, o custo de comprar as opções adicionais para proteger sua posição significa menos lucro potencial.
Independentemente disso, contanto que você mantenha as opções de venda com alta volatilidade implícita, você deve estar muito melhor do que as opções de compra em torno dos ganhos.
Sair, ajustar ou rolar posições após ganhos?
Certo, então cobrimos o motivo dos ganhos e das estratégias a serem usadas. Agora, vamos falar brevemente sobre o gerenciamento da posição depois que a ação reabrir após os ganhos.
Em quase todos os casos, você verá uma lacuna no preço das ações quando os investidores reagem às notícias da empresa.
Se o estoque permanecer dentro dos seus preços de exercício na sua posição, você pode facilmente sair do negócio e fechar a posição para obter lucro. Esta é a situação ideal, claro.
Mas todos sabemos que o mercado nem sempre faz o que queremos, certo?
Então, o que você faz se o estoque se mover para fora de seus ataques e entrar no ITM? Nós temos algumas opções (sem trocadilhos). . .
Seu primeiro ajuste deve ser o lançamento de sua opção para o próximo mês do contrato e receber mais prêmios. Por exemplo, se você tivesse uma opção de vencimento de dezembro, você a lançaria para o final de janeiro (com o mesmo preço de exercício) e receberia um crédito adicional.
Com mais tempo e um crédito maior na posição geral, você se dá mais tempo para lucrar e, ao mesmo tempo, movimenta seus pontos de equilíbrio apontando mais.
Além disso, você também pode rolar no outro lado da negociação que está mostrando um lucro. Se o estoque se mover mais alto, você rolará para cima o lado da entrada e o verso do visto no lado da chamada se o mercado se mover para baixo você moveria para baixo o lado da chamada.
Esses dois ajustes darão a você uma chance estatística maior de ganhar dinheiro mesmo se a ação se mover contra você no começo.
Estudo de Caso do NKE Earnings.
Apenas no outro mês nós vendemos um estrangulamento indo para os ganhos do NKE. Aqui está o vídeo que monta o comércio:
Após os ganhos, o estoque ficou em um nível menor e forçou um ajuste semelhante ao que cobrimos acima. Em seguida, enviamos outro vídeo para nossos assinantes analisando detalhadamente o ajuste que você pode assistir abaixo:
Nesses vídeos, você pode ver como pegamos o que seria uma posição perdida e fazendo um pequeno ajuste transformou-o em um pequeno vencedor!
Compartilhe seu melhor comércio de ganhos!
Não há problema em se gabar um pouco aqui. . .
Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual foi a melhor troca de ganhos que você fez. Qual foi a configuração? Qual estratégia você usou?
Às vezes, o melhor negócio não é uma negociação na qual você investe, mas reduz sua perda. Se sim, como você ajustou para reduzir sua perda? Você rolou para cima em greves ou OUT nos meses de vencimento?
Aqui está um tutorial de vídeo bônus rápido.
Você já teve apenas uma baixa em um estoque? Eu sei que fiz no JCP & amp; QQQ um tempo atrás.
E ao fazer negócios de baixa é importante considerar o custo e os pontos de equilíbrio.
Por exemplo, neste tutorial em vídeo, mostraremos a você por que o comércio da JCP nos proporcionou uma sala adicional de "buffer" no estoque, o que nos permitiu obter mais tarde um grande lucro.

A melhor estratégia de opções para fazer uma matança nesta temporada de ganhos.
Comece a conversa.
Wall Street inventou dezenas de estratégias de opções, mas uma fica acima do resto quando se trata de ganhos comerciais.
O especialista em comércio de opções da Money Morning, Tom Gentile, acaba de mostrar aos seus assinantes como usar um "straddle", que pode ser a melhor estratégia de opções para negociações de lucros. Além disso, mostraremos a você qual ação ele está assistindo a essa temporada de ganhos (mais sobre isso em pouco tempo).
No ano passado, vimos ganhos sólidos impulsionados pela promessa de ganhos sólidos, emprego mais alto e uma economia global mais robusta. Reformas fiscais maciças e reversões de regulamentações deveriam dar início à economia depois de anos de crescimento constante, mas ainda anêmico.
Até agora, os ganhos não tiveram a renda positiva no mercado de ações como a maioria esperava. Por exemplo, vários grandes bancos superaram suas estimativas de lucro para o trimestre recente, subiram de preço, mas fecharam significativamente mais baixos no dia.
DEVE VER: Assista a esse cara tornar-se oficialmente $ 1.050 mais rico em 15 segundos & # 8230; $ 940 mais ricos em 11 segundos & # 8230; US $ 1.260 mais ricos em oito segundos & # 8230; e $ 988 mais ricos em sete segundos! Então descubra como você poderia fazer tudo isso sozinho. Clique aqui e # 8230;
Como você pode se posicionar para lucrar quando parece que os ganhos podem ou não empurrar os preços das ações para cima?
É aí que entra o straddle.
A straddle é uma excelente estratégia de opções para usar em mercados voláteis. Foi exatamente isso que vimos em 2018, com o índice de volatilidade CBOE subindo 62% no acumulado do ano.
Um straddle envolve a compra de uma chamada at-the-money (ATM) e um ATM com o mesmo preço de exercício e a mesma expiração. Uma opção que está "no dinheiro" significa simplesmente que o preço das ações e o preço de exercício da opção são os mesmos ou muito próximos.
Quando você compra uma chamada e a ação se move significativamente mais alto, sua ligação ganha dinheiro. Sua put expira sem valor.
O oposto acontece se a ação cair significativamente. Seu put faz dinheiro, enquanto sua chamada expira sem valor.
A beleza é que, se a ação subjacente fizer um grande movimento em qualquer direção, o lucro que você ganha com a opção vencedora supera em muito a perda que você terá sobre a outra. Considere a opção de perder para ser seguro em seu comércio.
Por que é chamado de straddle? Porque você está figurativamente abrangendo a cerca, sem saber para que lado o estoque subjacente se moverá. Mas, desde que se mova, você ganha dinheiro.
A melhor parte de um straddle é que não importa o caminho que ele se move. Tudo o que importa é que ele se mova.
Agora que você sabe como funciona essa estratégia de opções, aqui está uma ação que Tom está observando muito de perto nesta temporada de ganhos & # 8230;

Uma estratégia de opções de baixo risco para a temporada de ganhos.
David Borun 09 de abril de 2018.
Os spreads de opções são uma ótima maneira de se posicionar com base nas suas expectativas de como uma ação será realizada após o lançamento dos ganhos. A beleza dessa estratégia é que você pode saber com certeza o que você pode ganhar e perder antes de entrar no mercado.
Especular sobre o que vai acontecer com o preço de uma ação depois de um anúncio de resultados é claramente que & ndash; especulação. Obviamente, nós não podemos saber com certeza. Mas se combinarmos o Posto de Zacks e uma compreensão do padrão de ganhos (ou erros) de uma empresa no passado recente, podemos fazer um palpite sobre o que provavelmente acontecerá e planejar uma negociação de opções sólidas para lucrar se nossa hipótese está correta.
Volatilidade no preço de uma ação tende a aumentar logo após o anúncio dos resultados trimestrais. Enquanto isso representa uma oportunidade para um comércio bem sucedido, isso também significa que as perdas serão ampliadas no caso de estarmos incorretas. Simplesmente tomar uma posição longa ou curta no estoque pode ser doloroso quando estamos no lado errado de um ganho ou erro, mas a negociação de opções inteligentes pode nos deixar mitigar os danos quando estivermos errados & ndash; e lucro quando estamos certos!
Quando uma borboleta bate as asas.
O spread de opções que é perfeito para tomar uma posição sobre o que acontecerá com o preço de uma ação depois de anunciar ganhos é a borboleta. Os operadores de opções profissionais geralmente projetam suas posições em torno desse conceito.
A ideia é realmente bastante simples. Para simplificar, falaremos sobre uma borboleta de chamada (expectativa otimista), mas a mesma estratégia exata poderia ser aplicada a puts (expectativa de baixa) também.
Para negociar uma borboleta, um comerciante compra uma opção de compra, vende duas opções de compra com um preço de exercício mais alto e compra mais uma chamada com um aumento mais alto equidistante.
A perda máxima na posição é o prêmio total pago pelas opções. Não importa o que aconteça com o preço do estoque, o pior cenário é que o spread expira sem valor.
O lucro máximo do negócio é a diferença entre os preços de exercício, menos o prêmio pago para entrar na posição.
Geralmente, usaremos as opções mais curtas disponíveis. Estes geralmente oferecem a maior parte do seu dinheiro. em que você está pagando pelo menor prêmio de tempo.
A Netflix (NFLX - Free Report) reporta os lucros do primeiro trimestre na segunda-feira, 16 de abril. Com um Zacks Rank # 2 (Buy), NFLX tendem mais a não surpreender para o lado positivo. Durante os últimos 6 trimestres, o movimento médio dos preços nos 2 dias imediatamente anteriores e posteriores a um anúncio de resultados é de + $ 12,60. Se a sua hipótese é que os lucros provavelmente chegarão um pouco acima do esperado e que o preço das ações irá aumentar 2-4%, você poderia construir esse comércio de borboletas:
(Usaremos as opções que expiram na sexta-feira, 20 de abril. O preço atual da ação é de aproximadamente US $ 297. Para os fins deste exemplo, ignoraremos comissões e taxas.)
Compre uma chamada 300 (atual pedir US $ 15,25)
Vender duas 310 chamadas (lance atual US $ 10,70)
Compre uma chamada 320 (atual perguntar 7.45)
Para esse spread, pagamos um total de US $ 1,30. * Esse é o valor máximo que podemos perder. Se o preço da ação for menor que 300 ou maior que 320 quando nossas opções expirarem, o spread valerá zero e teremos perdido todo o valor que pagamos.
Se, no entanto, o estoque se comportar como esperamos e subir entre US $ 13 e US $ 310, nosso spread valerá US $ 10. (A chamada de 300 que possuímos valerá $ 10, e todas as outras opções serão inúteis.)
Subtraia os US $ 1,30 que pagamos pela posição e temos um lucro enorme de US $ 8,70!
Os contratos de opções padrão representam 100 ações da ação, portanto, isso equivale a US $ 870 por ação.
Mesmo que não sejamos exatamente corretos sobre o movimento dos preços, desde que a ação fique entre US $ 301,30 e US $ 318,70, pelo menos estamos nos equilibrando com a negociação. Tudo entre esses preços nos proporciona algum lucro, com o máximo chegando se a ação se estabilizar bem na greve que estamos em baixa.
Essa estratégia é mais adequada para ações com histórico de movimentação significativa após o anúncio de resultados trimestrais.
Todos os estoques da FANG informam nas próximas 3 semanas. Facebook (FB - Free Report) em 25 de abril, Amazon (AMZN - Free Report) e Alphabet em 26 de abril. Você pode usar as ferramentas de análise em Zacks para fazer sua própria estimativa sobre onde as ações provavelmente acabarão depois dos anúncios e comprar uma borboleta para lucrar se a ação provar que você está certo, enquanto limita sua exposição se você ficar surpreso.
* Uma nota sobre a execução & ndash; Este exemplo usa os lances e ofertas atuais disponíveis no mercado. A rede é o pior preço disponível em que podemos executar o negócio. Na realidade, se estiver usando um corretor com recursos de entrada de ordens de negociação dispersa, é provável que comprássemos a borboleta por consideravelmente menos, por exemplo, US $ 1,10 ou US $ 1,20 se fizermos uma oferta como spread ao invés de legging & rdquo; as opções individuais.

Estratégias para a temporada de ganhos trimestrais.
Para melhor ou pior, as empresas são julgadas por sua capacidade de superar as expectativas do mercado. Todos os olhares estão voltados para saber se as empresas "atingem seus números" - em outras palavras, se conseguem corresponder às estimativas de consenso dos analistas de Wall Street. Conhecer a importância dessas estimativas pode ajudar os investidores a administrar resultados trimestrais. Leia para aprender algumas dicas de sobrevivência.
Assista essas estimativas.
A capacidade de uma empresa para atingir as estimativas de lucros é importante para o preço de suas ações. Se uma empresa supera as expectativas, geralmente é recompensada com um salto no preço de suas ações. Se uma empresa fica aquém das expectativas - ou mesmo se apenas atende às expectativas - o preço das ações pode levar uma surra.
Estimativas de lucros batendo dizem algo sobre o bem-estar geral de uma ação. Uma empresa que rotineiramente supera as expectativas trimestre após trimestre provavelmente está fazendo algo certo. Considere o desempenho da Cisco Systems nos anos 90. Por 43 trimestres consecutivos, o jogador do equipamento de internet superou as expectativas famintas de Wall Street por lucros mais altos. Enquanto isso, o preço de suas ações teve um grande aumento entre 1990 e 2000. Como regra geral, as empresas com ganhos previsíveis são mais fáceis de avaliar e, muitas vezes, são melhores investimentos. (Para mais informações, consulte Previsões de resultados: uma cartilha, resultados surpreendentes e orientação de lucros: o bem, o ruim e a boa viagem?)
Por outro lado, uma empresa que constantemente fica aquém das estimativas por vários trimestres consecutivos provavelmente tem problemas. Por exemplo, olhe para a Lucent Technologies. Entre 2000 e 2001, o gigante da tecnologia ignorou repetidas vezes as estimativas de lucros, em muitos casos por amplas margens. Descobriu-se que a Lucent era incapaz de lidar com vendas em queda, aumento de estoques, gastos de caixa inflacionados e outros problemas que elevaram o valor de suas ações de US $ 80 para US $ 0,75 em dois anos. Como este exemplo sugere, as notícias de ganhos decepcionantes são geralmente seguidas por mais decepções nos lucros.
Não fique tranquilo com as estimativas.
Só porque uma empresa perde as estimativas não significa que não tenha grandes perspectivas de crescimento. Da mesma forma, uma empresa que supera as expectativas ainda pode enfrentar dificuldades de crescimento.
As estimativas consensuais são basicamente a soma de todas as estimativas disponíveis divididas pelo número de estimativas. Então, quando você lê na imprensa financeira que uma empresa deve ganhar 4 centavos por ação, esse número é simplesmente a média tirada de uma série de previsões individuais. Dois analistas diferentes podem ver a empresa ganhando 2 centavos por ação e 6 centavos por ação, respectivamente.
A verdade é que os ganhos são muito difíceis de prever. As estimativas de ganhos das corretoras, em alguns casos, podem ser pouco mais que palpites. Afinal, as próprias empresas muitas vezes não conseguem prever seu futuro com precisão. Por que os observadores de Wall Street deveriam estar mais bem informados?
Antes de ficar muito empolgado quando uma empresa consegue atender ou superar as expectativas, lembre-se de que as empresas se esforçam muito para garantir que seus números estejam dentro do alvo. O que os investidores muitas vezes esquecem é que as empresas às vezes "gerenciam" os ganhos para atingir os números dos analistas. (Para ler mais, veja Detectando Dois Truques do Comércio e Cozinhando os Livros 101.)
Por exemplo, uma empresa pode tentar aumentar os lucros registrando a receita no trimestre atual, atrasando o reconhecimento dos custos associados a um trimestre futuro. Ou pode atender a estimativas trimestrais vendendo produtos a um preço menor no final do trimestre. O problema é que os ganhos gerenciados desse tipo não refletem necessariamente as tendências reais de desempenho. Os investidores devem tentar identificar esses tipos de truques ao avaliar como os números trimestrais correspondem às estimativas.
Além do consenso.
Lembre-se, a estimativa de consenso é basicamente uma agregação de previsões individuais. Pode não capturar o que os melhores analistas pensam sobre as perspectivas de uma empresa. Alguns analistas tendem a fazer previsões de lucros notavelmente precisas; outros podem sentir falta deles por uma milha. Portanto, é sábio para os investidores descobrir quais analistas têm o melhor histórico e usar suas previsões em vez do consenso.
Quando há muita discordância entre os analistas, as previsões sobre uma empresa serão amplamente divulgadas em torno da estimativa de consenso média. Nesses casos, uma ação pode ser uma barganha baseada na estimativa mais otimista, mas não no número de consenso. Os investidores podem lucrar se o analista com a estimativa acima da média estiver no alvo.
Tendo em mente a precisão limitada do consenso, compartilhar as oscilações de valor que acompanham os ganhos que batem ou perdem estimativas pode ser injustificado. Na verdade, uma queda no preço das ações que resulta de números em breve pode criar uma oportunidade de compra. Da mesma forma, resultados melhores do que o esperado não são necessariamente boas notícias e podem oferecer uma boa chance de obter lucros.

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