Opção de negociação entre os lançamentos de resultados

Ganhar dinheiro comercializando os anúncios de ganhos.
Se você assistir a mídia de notícias financeiras, verá como as versões de ganhos funcionam. É como o grande jogo no domingo; vem com horas, e às vezes dias, de especialistas sem fim fornecendo suas previsões de como os números serão, e outros especialistas fornecendo suas estratégias de como investir ou negociar com base nas notícias. Alguns diriam que é a mídia superestimada no seu melhor e, se você assistir à interminável onda de gráficos e música "ganhos no centro", é difícil argumentar.
De acordo com a CNBC, o percentual de empresas S & P 500 que superaram a previsão de lucro no primeiro trimestre de 2012 foi superior a 70% e, segundo o Bespoke Investment Group, a média de um dia para essas ações foi de 0,47%. Correr o risco de ganhar apenas metade de um por cento pode não parecer valer a pena, especialmente depois que os impostos sobre ganhos de capital de curto prazo são subtraídos, mas os investidores sabem que o estoque médio não é o tipo de ação que eles buscam. Em vez disso, eles estão procurando por uma ação como a da Apple, que subiu US $ 50 no dia seguinte ao anúncio de lucros inesperados. Isso representou um ganho de quase 9% em relação ao dia anterior.
A realidade é muito diferente. Primeiro, para cada um desses grandes ganhos, há ações que sofrem grandes perdas. A Riverbed Technology teve uma perda de 28,75% de seu valor de mercado e a Allscripts-Misys perdeu mais de 35% desde janeiro, mas mesmo essas perdas catastróficas não são o motivo pelo qual muitos investidores optam por ficar longe de anúncios de lucros. Só porque uma empresa divulga um anúncio de resultados positivos, não significa que suas ações vão subir. Todo trader pode contar histórias de grandes prejuízos com base no que parecia ser uma impressionante divulgação de resultados.
Para aqueles que desejam negociar anúncios de ganhos, a melhor estratégia é não tentar fazer tudo ou nada. Não procure a grande pontuação, mas procure obter um pedaço dos ganhos, de modo que, se a negociação não seguir seu caminho, você também estará apenas incorrendo em uma parte da perda.

Lucro de surpresas de ganhos com straddles e estrangulamentos.
Como regra geral, o preço de qualquer ação reflete, em última análise, a tendência ou a tendência esperada dos lucros da empresa subjacente. Em outras palavras, as empresas que aumentam seus lucros tendem a aumentar com o tempo, mais do que as ações de empresas com ganhos ou perdas erráticos. É por isso que muitos investidores prestam muita atenção aos anúncios de resultados.
A cada trimestre, as empresas dos EUA anunciam seus últimos resultados de vendas e ganhos. Às vezes, essa informação está inteiramente de acordo com as expectativas e o mercado basicamente encolhe seus ombros coletivos. Em outros momentos, porém, uma empresa desencadeia uma surpresa de lucros e o mercado de ações reage de maneira decisiva. Às vezes, os resultados relatados são muito melhores do que o esperado - uma surpresa positiva nos lucros - e o estoque reage acentuadamente em um período muito curto de tempo para alinhar o preço das ações com seu status novo e aprimorado. Da mesma forma, se uma empresa anunciar ganhos e / ou vendas muito piores do que o previsto - uma surpresa negativa - isso pode resultar em uma queda abrupta e súbita no preço das ações, já que os investidores desistem das ações para evitar a retenção. uma empresa agora percebida como "mercadoria danificada".
Qualquer cenário pode oferecer uma oportunidade de negociação potencialmente lucrativa através do uso de uma estratégia de negociação de opções conhecida como o straddle longo. Vamos dar uma olhada mais de perto nessa estratégia em ação. (Para saber mais, leia Resultados de ganhos surpreendentes).
A Mecânica do Longo Straddle.
Configurando a posição do straddle longo.
Ao configurar o straddle longo, a primeira questão a considerar é quando entrar no comércio. Alguns traders entrarão em uma posição de quatro a seis semanas antes do anúncio dos lucros, com a ideia de que pode haver algum movimento de preços em antecipação ao próximo anúncio. Outros aguardarão até cerca de duas semanas antes do anúncio. Em qualquer caso, você deve geralmente procurar estabelecer um longo straddle antes da semana antes do anúncio dos resultados. Isso ocorre porque, com bastante frequência, o montante do prêmio de tempo embutido no preço das opções de uma ação com um anúncio de lucros iminente aumentará pouco antes do anúncio, já que o mercado antecipa o potencial de aumento da volatilidade quando os lucros forem anunciados. Como resultado, as opções podem ser menos dispendiosas (em termos do montante do prêmio de tempo embutido nos preços das opções) duas a seis semanas antes de um anúncio de resultados do que nos últimos dias antes do anúncio em si.
Que preço de ataque deve ser usado.
Em termos de decidir quais opções específicas comprar, existem várias opções e algumas decisões a serem tomadas. A primeira questão aqui é qual preço de exercício usar. Normalmente, você deve comprar o straddle que é considerado como sendo o dinheiro. Portanto, se o preço da ação subjacente for US $ 51 por ação, você compraria a opção de preço de exercício de 50 e o preço de exercício de 50 colocado. Se a ação fosse negociada a US $ 54 por ação, você compraria a opção de preço de exercício 55 e o preço de exercício 55 posto. Se a ação fosse negociada a US $ 52,50 por ação, você escolheria o 50 straddle ou o 55 straddle (o 50 straddle seria preferível se por acaso você tivesse um viés de alta e o 55 straddle seria preferível se você tivesse um viés de baixa) . Outra alternativa seria entrar no que é conhecido como estrangular, comprando a opção de compra de preço de exercício 55 e a opção 50 put de preço de exercício. Como um straddle, um estrangulamento envolve a compra simultânea de uma opção de compra e venda. A diferença é que, com um estrangulamento, você compra uma ligação e uma opção com preços de exercício diferentes. (Para saber mais, leia Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)
Qual mês de expiração para o comércio.
A próxima decisão a ser tomada é qual mês de vencimento será negociado. Normalmente existem meses de expiração diferentes disponíveis. O objetivo é comprar tempo suficiente para que a ação se mova o suficiente para gerar lucro na plataforma sem gastar muito dinheiro. O objetivo final de comprar um straddle antes de um anúncio de resultados é que a ação reaja ao anúncio de maneira forte e rápida, permitindo assim que o operador de straddle tenha um lucro rápido. O segundo melhor cenário é o lançamento da ação em uma forte tendência após o anúncio dos resultados. No entanto, isso exigiria que você desse ao comércio pelo menos um pouquinho de tempo para trabalhar.
Opções de prazo mais curto custam menos porque têm menos prêmios de tempo embutidos do que opções de prazo mais longo. No entanto, eles também experimentarão muito mais decaimento de tempo (o valor do prêmio de tempo perdido a cada dia devido somente à passagem do tempo) e isso limita a quantidade de tempo que você pode realizar a negociação. Normalmente, você não deve manter um straddle com opções que têm menos de 30 dias restantes até a expiração, porque o tempo de decaimento tende a acelerar no último mês antes da expiração. Da mesma forma, faz sentido dar a si mesmo pelo menos duas ou três semanas após o anúncio dos resultados da ação ser transferida sem entrar nos últimos 30 dias antes da expiração. (Para saber mais, leia A importância do valor do tempo.)
Por exemplo, digamos que você planeje investir duas semanas - ou 14 dias - antes de um anúncio de ganhos. Digamos também que você planeje dar ao trade duas semanas - ou mais 14 dias - após o anúncio dar certo. Por fim, suponhamos que você não queira manter o straddle se houver menos de 30 dias até a expiração. Se adicionarmos 14 dias antes e mais 14 dias após mais 30 dias antes da expiração, obtemos um total de 58 dias. Portanto, nesse caso, você deve procurar o mês de vencimento com um mínimo de 58 dias até a expiração.
Se você observar a Figura 1, verá a ação do preço da APOL até 26 de fevereiro à esquerda e as "curvas de risco" para o estrangulamento de 70 a 60 de maio à direita. A segunda linha da direita representa o lucro ou prejuízo esperado dessa negociação em alguns dias antes dos lucros. Neste momento, o pior cenário, se o estoque está inalterado, é uma perda de aproximadamente US $ 250.

Formas provadas para lucrar com um release de resultados de ações usando estas 3 estratégias de opção.
Os ganhos estão chegando e você quer negociar - eu entendo.
Mas normalmente as ações vão saltar mais alto ou mais baixo depois dos ganhos, certo?
Talvez a empresa tenha anunciado grandes lucros ou divulgado mais demissões; qualquer um dos quais poderia enviar o estoque em um grande movimento.
Então, como você negocia opções em torno de ganhos (e lucrativos)?
Hoje, nos aprofundaremos nas negociações de ganhos e nas estratégias de opções que você pode usar.
O Lucro "Queda de Volatilidade".
O primeiro grande conceito que você precisa entender sobre os lucros é que, em geral, a volatilidade implícita de uma ação aumentará à medida que ela se transformar em lucro.
Não porque o estoque é necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há muitas incertezas (ou riscos) em torno do que acontecerá durante o anúncio dos resultados.
Este evento único incha prêmios de opções em ambos os lados do mercado. Como um operador de opções, isso cria uma oportunidade de vender opções relativamente caras e lucrar com seu declínio no valor.
Uma vez que os ganhos são anunciados, normalmente vemos uma “queda de volatilidade” ou “queda de volatilidade” (destacada nos gráficos com a linha verde na parte inferior) e os prêmios de opção diminuem em toda a linha.
Novamente, isso ocorre porque estamos agora além do evento de ganhos incertos e temos uma compreensão relativa do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais consciente das coisas que estão seguindo em frente e não tem que precificar no risco adicional.
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Opções de Alvo Estratégias de Venda.
Agora, é claro, nem sempre vemos uma queda na volatilidade, mas na maioria dos casos, pesquisamos que o IV vai cair muito rapidamente após o evento de ganhos.
Sabendo disso, precisamos nos concentrar puramente nas estratégias de opções nas quais somos vendedores líquidos de opções.
Dentro do nosso programa de afiliação, nos concentramos em três estratégias principais em torno dos ganhos:
A primeira estratégia que procuramos introduzir é um strangle / straddle curto onde vendemos um put OTM e um call OTM a uma distância igual ao preço de mercado atual. Ao adotar uma perspectiva neutra sobre o possível movimento no estoque, minimizamos nossa estimativa direcional de um ganho ou queda de ganhos.
A última coisa que você quer fazer com uma troca de opções em torno dos ganhos é uma grande aposta em uma direção. Seu melhor negócio é permanecer não-direcional e ajustar conforme necessário mais tarde.
Se você não puder vender opções nuas ou não quiser assumir o risco de margem adicional, poderá usar nossa terceira estratégia favorita - o condor de ferro curto.
Vender um spread de crédito de compra e venda de curto prazo de cada lado reduz o risco de que um grande movimento crie uma grande perda para o seu portfólio. No entanto, o custo de comprar as opções adicionais para proteger sua posição significa menos lucro potencial.
Independentemente disso, contanto que você mantenha as opções de venda com alta volatilidade implícita, você deve estar muito melhor do que as opções de compra em torno dos ganhos.
Sair, ajustar ou rolar posições após ganhos?
Certo, então cobrimos o motivo dos ganhos e das estratégias a serem usadas. Agora, vamos falar brevemente sobre o gerenciamento da posição depois que a ação reabrir após os ganhos.
Em quase todos os casos, você verá uma lacuna no preço das ações quando os investidores reagem às notícias da empresa.
Se o estoque permanecer dentro dos seus preços de exercício na sua posição, você pode facilmente sair do negócio e fechar a posição para obter lucro. Esta é a situação ideal, claro.
Mas todos sabemos que o mercado nem sempre faz o que queremos, certo?
Então, o que você faz se o estoque se mover para fora de seus ataques e entrar no ITM? Nós temos algumas opções (sem trocadilhos). . .
Seu primeiro ajuste deve ser o lançamento de sua opção para o próximo mês do contrato e receber mais prêmios. Por exemplo, se você tivesse uma opção de vencimento de dezembro, você a lançaria para o final de janeiro (com o mesmo preço de exercício) e receberia um crédito adicional.
Com mais tempo e um crédito maior na posição geral, você se dá mais tempo para lucrar e, ao mesmo tempo, movimenta seus pontos de equilíbrio apontando mais.
Além disso, você também pode rolar no outro lado da negociação que está mostrando um lucro. Se o estoque se mover mais alto, você rolará para cima o lado da entrada e o verso do visto no lado da chamada se o mercado se mover para baixo você moveria para baixo o lado da chamada.
Esses dois ajustes darão a você uma chance estatística maior de ganhar dinheiro mesmo se a ação se mover contra você no começo.
Estudo de Caso do NKE Earnings.
Apenas no outro mês nós vendemos um estrangulamento indo para os ganhos do NKE. Aqui está o vídeo que monta o comércio:
Após os ganhos, o estoque ficou em um nível menor e forçou um ajuste semelhante ao que cobrimos acima. Em seguida, enviamos outro vídeo para nossos assinantes analisando detalhadamente o ajuste que você pode assistir abaixo:
Nesses vídeos, você pode ver como pegamos o que seria uma posição perdida e fazendo um pequeno ajuste transformou-o em um pequeno vencedor!
Compartilhe seu melhor comércio de ganhos!
Não há problema em se gabar um pouco aqui. . .
Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual foi a melhor troca de ganhos que você fez. Qual foi a configuração? Qual estratégia você usou?
Às vezes, o melhor negócio não é uma negociação na qual você investe, mas reduz sua perda. Se sim, como você ajustou para reduzir sua perda? Você rolou para cima em greves ou OUT nos meses de vencimento?
Aqui está um tutorial de vídeo bônus rápido.
Você já teve apenas uma baixa em um estoque? Eu sei que fiz no JCP & amp; QQQ um tempo atrás.
E ao fazer negócios de baixa é importante considerar o custo e os pontos de equilíbrio.
Por exemplo, neste tutorial em vídeo, mostraremos a você por que o comércio da JCP nos proporcionou uma sala adicional de "buffer" no estoque, o que nos permitiu obter mais tarde um grande lucro.

Opção de negociação entre os lançamentos de resultados
Quando uma empresa divulga lucros, eles fornecem o desempenho financeiro mais recente e também fornecem orientações para o desempenho dos próximos trimestres. Os ganhos de uma empresa podem ser um período muito volátil e lucrativo se você usar a estratégia de opção correta. Infelizmente, a maioria dos traders é ensinada a usar a estratégia de opções errada e acabam extraindo sua conta. Queremos ter certeza de que isso não aconteça com você, então mostraremos o que acontece nos mercados de opções quando uma empresa reporta ganhos, quais estratégias você não deve usar, quais você precisa começar a usar e como aumentar a receita. probabilidade de sucesso e a rentabilidade dessas peças.
Mercados de opções e lucros da empresa.
Quando uma empresa divulga lucros, existe um ar de incerteza sobre o mercado. Os investidores usarão o número de orientação para julgar como uma empresa vai realizar nos próximos três meses. Quando o próximo lote de ganhos sair, ele será julgado de acordo com essas expectativas e se vencerá, perderá ou corresponderá à orientação. Uma empresa pode gerar alta receita, lucro e bom desempenho, mas ainda recebe um impacto negativo porque não superou sua orientação.
Isso é um fator, porque o mercado já vai precificar no movimento como se a empresa correspondesse a sua orientação. Quando eles perdem ou batem seus ganhos, uma surpresa de lucros, é aí que entra a incerteza. Agora os investidores precisam processar essa nova informação em um período muito curto de tempo, e isso pode fazer com que o preço das ações aumente ou caia significativamente.
A incerteza é traduzida no mercado de opções através da volatilidade implícita. Volatilidade implícita é o que os investidores prevêem que será o movimento futuro da ação. Quanto maior a volatilidade implícita, maior o movimento esperado. A volatilidade começará a se elevar nos lucros, uma vez que os investidores estão incertos sobre a maneira como o mercado terá as ações. O aumento da volatilidade aumenta o prêmio da opção, tornando tudo mais caro. Por outro lado, quando os lucros são liberados, a volatilidade cairá drasticamente porque não há mais incerteza. Isso é chamado de esmagamento de volatilidade e diminuirá o preço das opções.
Por que opções curtas são uma má ideia.
A maioria dos operadores de opções entende o conceito de volatilidade e constrói seus negócios em torno disso. As três estratégias de ganho mais utilizadas são straddles curtos, estrangulamentos curtos e condores de ferro. Todas essas estratégias contam com a volatilidade chegando e o estoque sendo preso em um intervalo. Como a volatilidade estava alta, esse intervalo é maior do que o normal, então essas estratégias parecem boas idéias.
A razão pela qual essas estratégias são uma má ideia é porque há muito mais surpresas em ganhos do que não. Essas surpresas ainda podem trazer volatilidade, mas acabam com o alcance. Quando testado, verificou-se que, em média, houve uma perda de 11,7% quando você escreveu um short straddle antes dos ganhos e comprou de volta logo após os ganhos. Se você está negociando um short straddle ou short strangle, você está cobrando lucro e deixando o seu risco em aberto. Em situações normais, tudo bem, porque você pode gerenciar a posição se ela começar a azedar. Os ganhos são liberados antes da abertura do mercado ou após o fechamento do mercado, que é quando o mercado de opções é fechado, portanto não há chance de ajustar ou fechar a posição. Quando o mercado abre, o estoque já está fora do seu alcance e sua conta começa a estourar. Isto é o que você quer evitar. Vender opções em ganhos funciona até que não e apaga todos os seus ganhos e seu portfólio.
Quais operações de opção você deve tomar durante os ganhos.
Surpreendentemente, as estratégias de opção que executam bem são opções longas. Isso vai contra o que a maioria dos traders acredita, porque eles acham que a volatilidade esmaga demais o prêmio para tornar esses negócios lucrativos. No entanto, como discutimos anteriormente, há muito mais surpresas que não. Quando nos concentramos em opções longas, queremos nos concentrar estritamente em longas distâncias.
Um longo prazo envolve a compra de uma chamada e um posto na mesma greve e mesma maturidade. Isso cria um jogo não direcional para que você lucre se o estoque fizer uma grande subida ou descida. O mais importante é que o movimento seja grande. Desde que você deve comprar duas opções, aumenta seu preço de breakeven, portanto, um pequeno movimento ainda lhe custará dinheiro. É por esse motivo que comprar um straddle em condições normais, sem ganhos, é difícil ganhar dinheiro. Um estudo que observamos observou: "Em média, os estoques individuais ganham retornos significativamente negativos: o retorno diário do período de detenção é de -0,19% e o retorno do período de detenção semanal é de -2,09%. Em contraste, os retornos do straddle são significativamente positivos : os retornos médios no dinheiro excedente de um dia antes do anúncio dos resultados até a data do anúncio dos lucros geram um retorno altamente significativo de 2,3%. "
Quando nos concentramos em tomar uma posição em relação aos ganhos, queremos ficar por muito tempo em nossa posição no dinheiro. Os ganhos podem ter um estoque em uma faixa positiva ou negativa, por isso não queremos colocar um viés ao entrar em nossa posição. Manter a posição no dinheiro nos permitirá lucrar se o movimento for em qualquer direção. Ao decidir sobre o vencimento, sempre escolha o menor tempo até a expiração. Precisamos de mais movimento e mais reação do straddle.
A parte boa sobre nossos negócios de ganhos é que não vamos manter muitos riscos desnecessários em termos de tempo. Queremos colocar nosso straddle no dia anterior ao anúncio dos ganhos. Isso nos deixará preparados para o anúncio e nada mais, que é o que pretendemos. Se você adicionar o straddle muito cedo, ele pode mover-se e levá-lo de dentro do dinheiro para ter um viés de alta ou de baixa.
Quando uma empresa libera seus ganhos é quando você quer sair da posição. Espere até o final do dia para poder tirar todo o movimento do estoque e sair da posição. Não importa se a posição está mostrando um ganho ou uma perda que você ainda deseja sair no dia do anúncio de resultados. Não segure o straddle se é um perdedor achando que vai se mover o suficiente para você. Quando a volatilidade sai, a queda de tempo começará a pesar na posição. A probabilidade de sucesso cairá dramaticamente quanto mais você esperar e a posição perder mais dinheiro. Cortar suas perdas e passar para o próximo.
Quais ações você deseja focar.
A seleção de ações é igualmente importante para o sucesso dessa estratégia. Quando nos concentramos em ações, queremos remover todas as ações de grande capitalização. Qualquer coisa que você pode encontrar na Média Dow Jones que você quer evitar. A razão é que as ações de grande capitalização simplesmente não se movem e não há muitas surpresas em seus ganhos.
Ações de menor valor, como você encontra no Russell 2000, são melhores candidatos. Essas ações têm menos ações no mercado, sendo mais fáceis de movimentar. Além disso, a cobertura de analistas não é tão pesada nesses estoques, então há muito mais surpresas. Certifique-se de que as opções tenham volume suficiente e interesse em aberto antes de fazer a troca. Muitas das empresas menores não têm um mercado ativo de opções, portanto evite-as.
Ao olhar através desta lista de ações, você pode restringir ainda mais sua seleção, observando a volatilidade. Como observamos, a volatilidade está sempre aumentando durante o lucro, mas há momentos em que o mercado não está precificando um movimento normal de lucro. Dê uma olhada no gráfico de uma ação e analise como ela se movimentou nos últimos quatro anúncios de ganhos. Anote o que foi seu movimento de um dia para que possamos compará-lo com a expectativa atual. Depois de ter feito isso, observe o preço atual da straddle, o que você teria que pagar para alongar o straddle. Se esse preço for significativamente menor do que o preço médio dos últimos quatro trimestres, pode haver uma falta de volatilidade neste anúncio. Por exemplo, se nos últimos quatro trimestres um movimento de um dia fosse +18, -20, -22, +25, você pode ver que o movimento médio é de cerca de 20. Se o straddle atual for negociado a um prêmio de $ 15, isso está abaixo do média. Por alguma razão, as pessoas estão decidindo não precificar esses ganhos de acordo com os quatro anteriores. Normalmente, não há uma razão exata para isso, pois geralmente é apenas um erro de cálculo.
Estas são as ações que você deseja procurar ao negociar longas em ganhos. Não só é a probabilidade de sucesso maior, mas o straddle será mais barato assim menos risco na mesa, se não der certo.

Opção de negociação transita durante as liberações de lucros.
Os investidores de opções têm uma capacidade indevida de lucrar no mercado, não importa em que direção o preço de uma ação se mova. Um straddle é um ótimo exemplo desse tipo de estratégia. Um straddle é neutro de mercado, o que significa que funcionará igualmente bem em mercados de baixa ou alta. Esses negócios têm uma probabilidade extremamente baixa de perda máxima e podem obter grandes retornos se o preço de uma ação se movimentar muito.
[VIDEO] Opção de negociação transita durante as liberações de lucros.
Às vezes as ações se movimentam muito inesperadamente e outras vezes podemos prever essa volatilidade. Um desses períodos previsíveis de volatilidade segue imediatamente os anúncios de lucros. Isso acontece a cada trimestre e as notícias podem afetar drasticamente o preço de uma ação. No vídeo de hoje, usaremos um estudo de caso específico para usar uma opção no dia anterior ao lançamento dos resultados do Google.
Para que um straddle seja bem-sucedido, o preço de uma ação precisa fazer um grande movimento para cima ou para baixo. O “straddle” significa que você está comprando duas opções, uma call e uma put, com os mesmos preços de exercício. Imagine que você esteja “abrangendo” as duas metades da folha da cadeia de opções. Um straddle é mais freqüentemente inserido com os preços de strike do dinheiro.
No exemplo para o GOOG, o preço da ação atualmente é de US $ 390 por ação e as chamadas de preço de exercício e de 390 unidades custam um total combinado de US $ 45 por ação ou US $ 4.500 para comprar.
Se imaginássemos manter o straddle até a expiração, o estoque teria que se mover pelo menos US $ 45 em uma direção ou outra para alcançar o ponto de equilíbrio. Embora este artigo seja sobre straddles de curto prazo, às vezes comprar um straddle com uma data de expiração longa pode ser uma estratégia eficaz. Você pode aprender mais sobre a opção de longo prazo aqui.
Isso pode parecer um pouco incomum para comprar uma chamada e uma put ao mesmo tempo. Os novos operadores geralmente assumem que os ganhos de uma das opções serão compensados ​​pelas perdas no outro. Isso é verdade até certo ponto, no entanto, eventualmente, as perdas da opção perdida serão ultrapassadas pelos ganhos da opção vencedora.
Por exemplo, imagine que a ação irrompe para cima; a chamada começará a ganhar valor enquanto a put perde valor. Enquanto o call ganhar mais que o put, o straddle será lucrativo. Isso também é verdade em sentido inverso se a ação começar a perder valor. Como as duas opções são longas, elas só podem perder o que foi investido originalmente, enquanto o lado vencedor ainda mantém a possibilidade de lucros ilimitados.
Como é necessário um movimento tão grande para se tornar lucrativo, é mais provável que o negócio conclua com uma pequena perda. No entanto, como o potencial de alta das opções longas é teoricamente ilimitado, um operador de straddle está contando com ganhos muito maiores para compensar os perdedores mais frequentes.
[VIDEO] Opção de negociação entre os releases de ganhos, parte 2.
Negociar durante um anúncio de lucros garante uma alta probabilidade de volatilidade e preços de opções inflacionados. Estas são as oportunidades de compensação e os riscos do straddle de ganhos. Se a ação se mover muito, o straddle provavelmente lucrará, no entanto, se a ação não se mover o suficiente, a deflação nos preços das opções após o anúncio criará uma perda.
Esses riscos e oportunidades de compensação não são surpreendentes e a maioria dos traders de straddle de curto prazo antecipam mais negociações perdedoras do que as vencedoras. A lucratividade de longo prazo repousa sobre as liberações de ganhos atípicos em que a ação se movimenta de forma significativa e os grandes lucros podem ser acumulados. No estudo de caso do último artigo, ilustramos um straddle no GOOG que custa US $ 45 por ação ou US $ 4.500 no total. Se assumirmos que a posição foi mantida até a expiração, isso significa que as ações teriam que movimentar pelo menos US $ 45 por ação para cima ou para baixo para alcançar o ponto de equilíbrio.
Calcular o intervalo de vencimento até mesmo é uma maneira razoável de estimar o quanto a ação precisa se mover para compensar a deflação nos preços das opções após um anúncio de resultados. Nesse caso, as ações não se moveram o suficiente para tornar o negócio lucrativo e qualquer possível comerciante de straddle agora se depara com duas alternativas para sair da posição.
1. Vender para sair do straddle imediatamente.
Os preços das opções caíram no dia seguinte ao anúncio dos resultados e, atualmente, as 390 chamadas valem US $ 13,30 por ação e as 390 opções valem US $ 20 por ação. O valor total do straddle é de US $ 33,30 por ação ou US $ 3.330 dólares por straddle. Como essa é uma ação negociada de forma ativa, não deve haver problemas em vender para sair do straddle e passar para uma nova oportunidade.
2. Deixando uma perna do straddle aberto para especulação.
Os preços para esta ação subiram para o lado negativo e, se a sua análise indicar que há mais oportunidades dentro da nova tendência de baixa nas próximas semanas, você pode optar por deixar a opção de venda prolongada enquanto a chamada é encerrada. Não há obrigação para o comprador de straddle ter que sair de ambos os lados ao mesmo tempo.
Você pode optar por & quot; leg leg & # 8221; do spread vendendo um lado antecipando que o outro lado vai melhorar em valor antes do vencimento.
As opções fornecem alternativas que podem ser usadas conforme os eventos do mercado se desdobram. Um longo straddle é um bom exemplo de como um spread pode ser modificado e convertido de uma posição neutra para o mercado em uma posição definitiva que pode continuar a lucrar se o mercado continuar em tendência. É importante notar que este é apenas um uso para a estratégia de negociação straddle. Você pode aprender mais sobre a negociação de straddles a longo prazo aqui. Além disso, os corretores mais tolerantes ao risco podem transformar o tradicional longo straddle em uma posição vendida que irá lucrar com a deflação nos preços das opções após grandes anúncios. Você pode aprender mais sobre straddles curtos aqui.
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Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, encargos, despesas e perfil de risco indevido de um Exchange Traded Fund (ETF) antes de investir. Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade por meio do uso de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivativos e outras estratégias de investimento complexas. O desempenho desses fundos provavelmente será significativamente diferente do seu benchmark em períodos de mais de um dia, e seu desempenho ao longo do tempo pode, na verdade, ser o oposto do benchmark. Os investidores devem monitorar essas participações, de acordo com suas estratégias, com a mesma freqüência que diariamente. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o ETF e deve ser obtido junto ao emissor. O prospecto deve ser lido com atenção antes de investir.
Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas do fundo mútuo antes de investir. Os fundos mútuos estão sujeitos a flutuações de mercado, incluindo o potencial de perda de principal. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e está disponível no emissor. O prospecto deve ser lido com atenção antes de investir.
As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre os riscos associados às opções podem ser encontradas fazendo o download das Características e Riscos das Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou ligando para a Options Clearing Corporation em 1-888-OPTIONS.

Straddles Opção & # 8211; Opção de negociação transita durante a temporada de ganhos.
Por John Jagerson, editor do SlingShot Trader.
Os investidores da opção têm uma capacidade indevida de lucrar no mercado, não importa em que direção o preço de um estoque se mova. Um straddle é um ótimo exemplo desse tipo de estratégia.
A straddle é neutra em termos de mercado, o que significa que funcionará igualmente bem em mercados de baixa ou baixa. Esses negócios têm uma probabilidade extremamente baixa de perda máxima e podem obter grandes retornos se o preço de uma ação se movimentar muito.
Às vezes, as ações se movimentam inesperadamente e outras vezes podemos prever essa volatilidade. Um desses períodos previsíveis de volatilidade segue imediatamente os anúncios de lucros. Isso acontece a cada trimestre e as notícias podem afetar drasticamente o preço de um estoque. (Obtenha 12 chaves para ganhos em lucros.)
No vídeo em anexo, usaremos um estudo de caso específico para usar uma opção no dia anterior ao lançamento de um lançamento do Google (GOOG).
Para que um straddle seja bem-sucedido, o preço de um estoque precisa fazer uma grande movimentação para cima ou para baixo. O & ldquo; straddle & rdquo; significa que você está comprando duas opções, uma chamada e uma put, com os mesmos preços de exercício. Imagine que você está "transpondo" o & rdquo; ambas as metades da folha da cadeia de opções. Um straddle é mais frequentemente inserido com os preços de exercício no dinheiro.
Neste exemplo, o GOOG custava US $ 390 por ação e as 390 chamadas de preço de exercício e as opções de compra custam um total combinado de US $ 45 por ação, ou US $ 4.500 para comprar um contrato.
Se imaginássemos manter o straddle até a expiração, o estoque teria que se mover pelo menos US $ 45 em uma direção ou outra para alcançar o ponto de equilíbrio. Embora este artigo seja sobre straddles de curto prazo, às vezes comprar um straddle com uma data de expiração longa pode ser uma estratégia eficaz. (Aprenda mais sobre straddles de opções de longo prazo.)
Isso pode parecer um pouco incomum para comprar uma chamada e uma put ao mesmo tempo. Os novos operadores geralmente assumem que os ganhos de uma das opções serão compensados ​​pelas perdas no outro. Isso é verdade até certo ponto; no entanto, eventualmente, as perdas da opção perdida serão ultrapassadas pelos ganhos da opção vencedora.
Por exemplo, imagine que a ação irrompe para cima; a chamada começará a ganhar valor enquanto a put perde valor. Enquanto o call ganhar mais que o put, o straddle será lucrativo.
Isso também é verdade em sentido inverso se a ação começar a perder valor. Como as duas opções são longas, elas só podem perder o que foi investido originalmente, enquanto o lado vencedor ainda mantém a possibilidade de lucros ilimitados.
Como é necessário um movimento tão grande para se tornar lucrativo, é mais provável que o negócio conclua com uma pequena perda. No entanto, como o potencial de alta das opções longas é teoricamente ilimitado, um operador de straddle está contando com ganhos muito maiores para compensar os perdedores mais frequentes.

Como faço grandes lucros com opções de ações?
Grandes lucros podem ser obtidos no mercado de opções.
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A negociação de opções tornou-se cada vez mais popular entre os investidores por duas razões principais. Primeiro, os comerciantes podem obter grandes lucros no mercado de opções sem precisar de capital significativo para começar. Segundo, através de opções, os negociadores podem acessar grandes quantidades de ações por um período de tempo sem precisar de dezenas de milhares de dólares ou mais para comprar uma quantidade correspondente de ações. Ambas as características permitem o potencial de grandes ganhos.
Coloca e Chama.
Um elemento essencial para obter grandes lucros com opções é começar com o conceito básico de saber a diferença entre as opções de compra e venda. Coloca são as opções que um comerciante compra quando ele está em baixa em uma ação. À medida que a ação cai, os puts aumentam de valor. As chamadas são os contratos de opções que um comerciante compra quando acha que o estoque está subindo. Se essa avaliação estiver correta, as chamadas aumentam de valor à medida que o preço das ações subjacentes aumenta.
Noticias & Eventos.
Embora não seja uma garantia de lucros, a negociação de opções de ações para ganhos potencialmente grandes na época das principais notícias referentes ao estoque subjacente é uma tática freqüentemente usada e fácil, mesmo para investidores iniciantes. Obviamente, eventos não programados acontecem, mas os investidores podem usar fontes como Yahoo Finance e sites de relações com investidores da empresa para descobrir quando é o próximo relatório de lucros. Os operadores de opções freqüentemente negociam em torno de anúncios de ganhos. Outra tática a considerar é a negociação de opções que levem aos anúncios de aprovação de medicamentos pela FDA. O FDA tem um calendário que os comerciantes podem usar para estar preparado para as notícias.
Encontre Candidatos a Buyout.
Outra forma de alguns comerciantes fazerem opções significativas de lucros é comprar opções de compra em alvos de aquisição. No entanto, existem algumas partes móveis com essa estratégia que tornam o desafio. Primeiro, as opções são limitadas no tempo, o que significa que as opções americanas expiram na terceira sexta-feira de cada mês. Em segundo lugar, essa estratégia também é arriscada porque os rumores geralmente alimentam conversas de aquisição. Se o boato não se transformar em um anúncio de aquisição legítima, os negociadores podem perder dinheiro em opções que foram compradas antes que um acordo aconteça.
O maior problema que os compradores de opções enfrentam é estar correto sobre a direção em que o estoque subjacente se moverá durante o período de tempo das opções compradas. Uma maneira pela qual alguns operadores lidam com essa situação é executar uma negociação conhecida como straddle, que implica a compra de uma compra e venda com o mesmo preço de exercício com a mesma expiração. Por exemplo, se um trader acha que a XYZ Corp. está pronta para fazer uma grande movimentação de curto prazo e as ações estão atualmente sendo negociadas a US $ 50, ele poderia comprar as chamadas de US $ 50 e colocá-las em um straddle. Se esse grande movimento acontecer, os puts ou as calls perderão valor, mas a parte rentável do trade pode mais do que cobrir o lado perdedor.
Referências (3)
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Sobre o autor.
Todd Shriber é um escritor financeiro que começou a cobrir os mercados financeiros em 2000. Trabalhou por três anos na Bloomberg News e se especializou em análise de ações, setores e fundos negociados em bolsa. Shriber é bacharel em jornalismo de radiodifusão pela Universidade Cristã do Texas.

Comprando Straddles em ganhos.
Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados.
A estratégia aqui é comprar o straddle duas a três semanas antes dos ganhos. É necessário um movimento significativo dos preços para que um straddle ganhe dinheiro e, no caso do lucro, há três eventos que podem ocorrer durante esse período, que podem criar movimentos de preço suficientes para gerar lucro.
Antes dos ganhos, a excitação é abundante e o preço das ações subjacentes pode subir ou descer antes dos ganhos reais devido ao aumento da especulação. Às vezes, o preço pode se mover tanto que você pode sair da posição com um pequeno lucro sem incorrer em ganhos.
Imediatamente após o anúncio de resultados, o preço das ações pode frequentemente variar entre 3% e 5%, dependendo do relatório. Movimentos de 5% a 10% são raramente, mas não incomuns. Raro é o caso quando o preço das ações permanece inalterado.
Um terceiro evento, improvável, mas não impossível, é o aviso de lucro que pode ser emitido algumas semanas antes do relatório de lucros. Grandes movimentos descendentes são típicos após tais advertências e geralmente são grandes o suficiente para permitir uma saída lucrativa.
A menos que você esteja muito certo de que a diferença para cima ou para baixo após o relatório será enorme, nunca compre o straddle apenas um dia antes dos ganhos, pois é o momento em que os prêmios das opções com dinheiro aumentam o lance muito alto devido ao aumento antecipação. Faça sua lição de casa e busque empresas anunciando ganhos com duas a três semanas de antecedência. Procure por ações que exibam um histórico de movimentos de gap durante os ganhos, examinando o gráfico de preços históricos.
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