Opção e negociação futura

Qual é a diferença entre opções e futuros?

A principal diferença fundamental entre opções e futuros está nas obrigações que eles colocam em seus compradores e vendedores. Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar (ou vender) um determinado ativo a um preço específico a qualquer momento durante a vigência do contrato. Um contrato de futuros dá ao comprador a obrigação de comprar um ativo específico e o vendedor de vender e entregar esse ativo em uma data futura específica, a menos que a posição do titular seja fechada antes do vencimento.

[Os futuros podem ser ótimos para o comércio de índices e commodities, mas as opções são os títulos preferenciais para ações. O curso Opções para iniciantes da Investopedia oferece uma ótima introdução às opções e como elas podem ser usadas para proteção ou especulação.]

Além de comissões, um investidor pode entrar em um contrato de futuros sem custo inicial, enquanto a compra de uma posição de opções requer o pagamento de um prêmio. Comparado com a ausência de custos iniciais de futuros, o prémio de opção pode ser visto como a taxa paga pelo privilégio de não ser obrigado a comprar o subjacente no caso de uma mudança adversa nos preços. O prêmio é o máximo que um comprador de uma opção pode perder.

Outra diferença fundamental entre opções e futuros é o tamanho da posição subjacente. Geralmente, a posição subjacente é muito maior para os contratos futuros, e a obrigação de comprar ou vender essa determinada quantia a um determinado preço torna os futuros mais arriscados para o investidor inexperiente.

A principal diferença final entre esses dois instrumentos financeiros é a maneira como os ganhos são recebidos pelas partes. O ganho em uma opção pode ser realizado das três maneiras a seguir: exercitar a opção quando ela estiver no fundo do dinheiro, indo ao mercado e tomando a posição oposta, ou esperando até o vencimento e coletando a diferença entre o preço do ativo e a greve preço. Em contraste, ganhos em posições de futuros são automaticamente “marcados a mercado” diariamente, significando que a mudança no valor das posições é atribuída às contas de futuros das partes no final de cada dia de negociação - mas um detentor de contrato futuro pode realizar ganhos também indo ao mercado e tomando a posição oposta.

Vamos olhar para um contrato de opções e futuros para o ouro. Um contrato de opções de ouro na Chicago Mercantile Exchange (CME) tem o ativo subjacente como um contrato de futuros de ouro da COMEX, e não o próprio ouro. Um investidor querendo comprar uma opção pode comprar uma opção de compra por US $ 2,60 por contrato com um preço de exercício de US $ 1600 que expira em fevereiro de 2018. O detentor desta ligação tem uma visão otimista em ouro e tem o direito de assumir a posição futura de ouro até a opção expira após o fechamento do mercado em 22 de fevereiro de 2018. Se o preço do ouro subir acima do preço de exercício de $ 1600, o investidor exercerá seu direito de obter o contrato futuro, caso contrário, ele pode deixar o contrato de opções expirar. A perda máxima do detentor das opções de compra é, portanto, o prêmio de US $ 2,60 que ele pagou pelo contrato.

O investidor pode, em vez disso, decidir obter um contrato futuro em ouro. Um contrato de futuros tem seu ativo subjacente como 100 onças troy de ouro. O comprador é obrigado a aceitar 100 onças troy de ouro do vendedor na data de entrega especificada no contrato de futuros. Se o trader não tiver interesse na mercadoria física, ele poderá vender o contrato antes da data de entrega ou passar para um novo contrato futuro. Se o preço do ouro subir (ou para baixo), o valor do ganho (ou perda) é marcado para o mercado, ou seja, creditado (ou debitado) na conta do corretor do investidor no final de cada dia de negociação. Se o preço do ouro no mercado cair abaixo do preço do contrato que o comprador concordou, ele ainda é obrigado a pagar ao vendedor o preço mais alto do contrato na data de entrega.

Para aprender mais sobre opções, veja o tutorial Opções Básicas.

Para aprender mais sobre futuros veja o tutorial Futures Fundamentals.

Negociação de Opções de Futuros.

A Futures Options Trading 101 está disponível gratuitamente para ajudar os traders experientes e iniciantes no mercado de futuros. Você também pode se registrar gratuitamente para receber nossas informações especiais de negociação de opções avançadas: 'Opções de Futuros'.

Opções Futures Trading First Steps:

100% das opções de futuros perdem todo o seu 'valor temporal'. Quando as Opções Futuras expiram, elas são inúteis. Na maioria das vezes, os mercados futuros não têm tendência.

A Cannon Trading respeita sua privacidade, todas as transações são seguras e seguras com criptografia de alta qualidade (AES-256, chaves de 256 bits). Nós não vendemos suas informações para terceiros.

Estratégias de mercado.

1. Estratégias de mercado otimistas.

2. Estratégias de mercado bearish.

3. Estratégias de Mercado Neutro.

Escrita de opções de futuros.

Alguma vez você já se perguntou quem vende as opções de futuros que a maioria das pessoas compra? Essas pessoas são conhecidas como a opção de escritores / vendedores. Seu único objetivo é cobrar o prêmio pago pelo comprador da opção. A escrita de opções também pode ser usada para fins de cobertura e reduzindo o risco. Um escritor de opções tem o exato oposto de ganhar como o comprador da opção. O escritor tem um risco ilimitado e um potencial de lucro limitado, que é o prêmio da opção menos as comissões. Ao escrever opções de futuros a descoberto, seu risco é ilimitado, sem o uso de paradas. É por isso que recomendamos sair de posições uma vez que um mercado seja negociado em uma área que você perceba como forte suporte ou resistência. Então, por que alguém iria querer escrever uma opção? Aqui estão algumas razões: a maioria das opções de futuros expira sem valor e sem dinheiro. Portanto, o redator da opção está coletando o prêmio pago pelo comprador da opção. Existem três maneiras de ganhar como um escritor de opções. Um mercado pode ir na direção que você pensou, pode negociar lateralmente e em um canal, ou pode até ir devagar contra você, mas não através de seu preço de exercício. A vantagem é a queda de tempo. O escritor acredita que o contrato futuro não atingirá um determinado preço de exercício até a data de vencimento da opção. Isso é conhecido como venda de opções nuas. Para se proteger contra uma posição de futuros. Por exemplo: alguém que comprou cacau em 850 pode escrever uma opção de compra de preço de exercício de 900 com cerca de um mês de tempo até a expiração da opção. Isso permite que você receba o prêmio da opção de compra se o preço do cacau for inferior a 900, com base na expiração da opção. Ele também permite que você obtenha lucro no contrato de futuros real entre 851 e 900. Essa estratégia também reduz sua margem de lucro e, se o cacau continuar menor para 800, você pelo menos recebe algum prêmio sobre a opção que você escreveu. O risco reside se o cacau continua a diminuir porque você só recebe uma certa quantia de prêmio e o contrato de futuros tem um risco ilimitado, quanto mais baixo ele for.

Clique em reproduzir para assistir a um vídeo sobre opções de compra em contratos futuros - um guia sobre usos e riscos.

A Cannon Trading Company Inc. acredita na possibilidade de escrever opções sobre futuros, mas desaconselha fazê-lo sem o aconselhamento e a perícia de um corretor ou especialista especializado. Seja rigoroso ao escolher quais opções de futuros escrever e não acredite em escrever opções sobre futuros como sua única estratégia. Usar a mesma estratégia todos os meses em um único mercado é obrigado a queimar um mês, porque você acaba escrevendo opções sobre futuros quando não deveria. Cannon Trading Co. Inc. acredita que você deve tratar a opção de escrever apenas como negociação de futuros. Acreditamos que você deve permanecer com a tendência principal ao escrever opções de futuros, com raras exceções. Use recuos do mercado para apoiar ou resistência como oportunidades para entrar com a tendência, escrevendo opções de futuros que melhor se encaixam em seus objetivos.

A volatilidade é outro fator importante na determinação de quais opções de futuros escrever, geralmente é melhor vender opções sobre futuros sobre valores, sob opções de futuros valorizados. Lembre-se de não ser pego apenas com a volatilidade, porque as opções sobre futuros com alta volatilidade sempre podem subir. A linha inferior é, escolha a direção geral do mercado para se tornar bem sucedida a longo prazo. Também acreditamos no uso de paradas com base em liquidações de futuros, e não com base no valor da opção. Se um mercado se estabelecer acima ou abaixo de uma área que você acredita que não deveria e a tendência parece ter se invertido com base nos gráficos, provavelmente é um bom momento para sair de suas posições. Podemos ajudá-lo a entender os riscos e recompensas envolvidos, bem como a reagir a determinadas situações, ou seja, se / então cenários de negociação. Podemos ajudar na sua opção de estilo de escrita ou recomendar negociações e estratégias que acreditamos serem apropriadas, usando as diretrizes acima.

Opção de Compra e Spreads.

A maioria das opções de futuros expira sem valor e sem dinheiro, portanto a maioria das pessoas perde na hora de comprar opções sobre futuros. A Cannon Trading acredita que ainda há oportunidades de compra, mas você deve ser muito paciente e seletivo. Acreditamos que a compra de opções de futuros apenas porque um mercado é extremamente alto ou baixo, conhecido como "pesca de opções" é um grande erro. Consulte as orientações sobre nossos "Mandamentos de Negociação" antes de comprar quaisquer opções de futuros. A volatilidade histórica, a análise técnica, a tendência e todos os outros fatores significativos devem ser todos analisados ​​para aumentar sua probabilidade de lucro. Todas as contas de serviço completo receberão esses estudos, opiniões e recomendações, mediante solicitação. Os "Mandamentos de Negociação" da Cannon Trading Company podem ser usados ​​como uma diretriz para auxiliá-lo no processo e na tomada de decisões de selecionar as opções certas de mercado e futuros para compra.

Uma estratégia comum que implementamos envolve a escrita e a compra de opções de futuros ao mesmo tempo, conhecidas como call bull ou bear put spreads. Proporções e spreads de calendário também são usados ​​e são recomendados às vezes. Por favor, não hesite em pedir ajuda com qualquer uma dessas estratégias ou explicações. Aqui estão alguns exemplos que usamos com frequência: Se o café estiver sendo negociado a 84, podemos comprar 1 ligação do café 100 e escrever 2 135 ligações com as mesmas datas de vencimento e 30 dias antes do vencimento. Isso anteciparia a tendência de alta do café, mas não acima de 135 em 30 dias. Nós estaríamos coletando a mesma quantia de prêmio que estamos comprando, então, mesmo que o café continuasse mais baixo, não perderíamos nada. Nosso maior lucro seria atingido aos 135 com base nas opções de vencimento de futuros. Para determinar o risco, faríamos a diferença entre 135 e 100, que é 35 pontos e dividimos por dois, porque vendemos duas chamadas para cada uma comprada. Você adicionaria os 17,5 pontos a 135 e isso lhe daria o ponto de equilíbrio aproximado baseado na expiração da opção. O risco reside se o café subir drasticamente ou ficar acima de 152,50, com base na expiração. Uma estratégia típica de propagação de calendários que costumamos usar seria escrever 1 opção com cerca de 25 dias até a expiração e comprar 1 com 60 dias restantes. Exemplo: Se o café estava sendo negociado em 84 e achamos que os preços poderiam estar subindo lentamente. Podemos escrever 1 130 coffee call com menos tempo e comprar 1 café 130 call com mais tempo na antecipação de que o mercado tenderá a subir, mas não acima da 130 strike antes das primeiras opções de vencimento de futuros. Algum risco adicional aqui reside na diferença entre os dois meses do contrato. O objetivo é que, se o café transacionar mais no próximo mês, mas não acima do preço de exercício de 130, nós coletaríamos o prêmio da opção que vendíamos deixando-a sem valor. Além disso, a opção que compramos também pode lucrar se o café subir mais alto, mas pode perder algum valor devido à deterioração do tempo, se o café não aumentar o suficiente. * Nota: Algumas opções de futuros são negociadas com base em diferentes meses de contratos futuros e devem sempre ser consideradas em sua negociação. Não hesite em pedir ajuda com qualquer uma dessas estratégias ou explicações. Lembre-se, a chave ainda estará escolhendo a direção geral do mercado correta. Portanto, você deve analisar e estudar cada situação de mercado com vários cenários de negociação diferentes e determinar qual deles melhor se adapta aos seus parâmetros de risco.

A arte de negociar essas estratégias é decidir quando, onde, quais mercados de futuros e quais faixas usar. Se você é um operador inexperiente de opções, use essas estratégias através do programa de corretor assistido.

Para mais informações, consulte nosso Glossário do Mercado de Futuros de Negociação On-line.

O material contido em 'Futures Options Trading 101' é apenas de opinião e não garante nenhum lucro. Estes são mercados de risco e apenas o capital de risco deve ser usado. Os resultados anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros.

Como os futuros e as opções se comparam?

Embora sejam semelhantes, futuros e opções têm algumas diferenças importantes. Os mercados de futuros são o centro do capitalismo. Eles fornecem as bases para os preços no atacado e, eventualmente, nos mercados de varejo para commodities, desde gasolina e madeira até itens-chave da cadeia de alimentos, como gado, carne de porco, milho e soja.

Assim como os contratos futuros, as opções são títulos sujeitos a acordos vinculantes. A principal diferença entre opções e contratos futuros é que as opções dão a você o direito de comprar ou vender um ativo ou ativo subjacente sem ser obrigado a fazê-lo, desde que você siga as regras do contrato de opções.

Além disso, as opções são derivadas. Um derivativo é um instrumento financeiro que obtém seu valor não de seu próprio valor intrínseco, mas sim do valor da segurança e do tempo subjacentes. As opções sobre o estoque da IBM, por exemplo, são diretamente influenciadas pelo preço das ações da IBM.

Um contrato de futuros é uma garantia, similar em conceito a uma ação ou uma obrigação, embora seja significativamente diferente. Considerando que uma ação lhe dá patrimônio e um título faz de você um detentor de dívida, um contrato de futuros é um contrato legalmente vinculativo que define as condições para a entrega de commodities ou instrumentos financeiros em um momento específico no futuro.

Os contratos de futuros estão disponíveis para mais do que apenas as commodities convencionais. Você pode contratar futuros sobre índices de ações, produtos com taxas de juros & # 8212; títulos e letras do Tesouro, e menos conhecidas commodities como propano. Alguns contratos futuros são projetados para se proteger contra o risco climático.

Os mercados de futuros surgiram e se desenvolveram em trancos e barrancos há várias centenas de anos, como um mecanismo através do qual os comerciantes negociavam bens e serviços em algum momento no futuro, com base em suas expectativas de safras e rendimentos de colheita. Agora, praticamente todos os mercados financeiros e de commodities estão vinculados, com os mercados de futuros e de caixa funcionando como uma única entidade em uma base diária.

Capítulo 2.9: Diferença entre Futuros e Opções.

Derivativos são instrumentos que derivam seu valor de um título subjacente como uma ação, instrumento de dívida, moeda ou commodity. Futuros e opções são os dois tipos de derivativos comumente negociados. Investir em futuros e opções com a Kotak Securities pode ajudar a tornar sua infraestrutura financeira segura.

Um contrato de futuros é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo em um determinado momento no futuro a um determinado preço.

Tal acordo funciona para aqueles que não têm dinheiro para comprar o contrato agora, mas podem trazê-lo em uma determinada data. Esses contratos são usados ​​principalmente para arbitragem por traders. Isso significa que os comerciantes compram uma ação a um preço baixo no mercado à vista e a vendem a um preço mais alto no mercado de futuros ou vice-versa. A ideia é jogar com a diferença de preço entre dois mercados para o mesmo estoque.

No caso de contratos de futuros, a obrigação é tanto do comprador quanto do vendedor de executar o contrato em uma determinada data. Contratos futuros são tipos especiais de contratos futuros. Eles são contratos padronizados negociados em bolsa, como futuros do índice Nifty.

Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação. Como comprador, você pode optar por deixar a opção de comprar ou cancelar a opção de compra. O vendedor tem a obrigação de cumprir o contrato. No caso de um contrato de futuros, existe uma obrigação por parte do comprador e do vendedor.

As opções são de dois tipos - opções de chamadas e colocações:

Os "convites" dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar uma determinada quantidade do activo subjacente, a um determinado preço em ou antes de uma determinada data futura.

'Coloca' dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender uma determinada quantidade de ativo subjacente a um determinado preço em ou antes de uma determinada data futura.

Se o comprador de opções optar por exercer a opção de compra, a contraparte (vendedora) deve cumprir. Um contrato de futuros, por outro lado, é vinculativo para ambas as contrapartes, uma vez que ambas as partes têm que se estabelecer na ou antes da data de expiração.

Observe que todos os contratos de opções disponíveis no NSE podem ser exercidos apenas na data de vencimento.

Como os contratos de futuros e opções são diferentes.

Se você é um comprador no mercado de futuros, não há limite para o lucro que você faz. Ao mesmo tempo, não há limite para a perda que você faz. Um contrato de futuros tem potencial ilimitado de lucro e perda, enquanto o comprador de uma perda de Call ou Put Option é limitado, mas o potencial de lucro é ilimitado.

A compra de um contrato futuro requer uma margem inicial e normalmente envolve uma saída de caixa maior do que no caso das Opções, que exigem apenas o pagamento do prêmio.

Os futuros são os favoritos dos especuladores e arbitradores, enquanto as Opções são amplamente utilizadas pelos hedgers.

Enquanto um comprador de uma opção paga o prêmio e adquire o direito de exercer sua opção, o lançador de uma opção é aquele que recebe o prêmio da opção e, portanto, é obrigado a vender / comprar o ativo se o comprador a exercer sobre ele. Atualmente, na NSE, os futuros e opções são negociados no Índice e nas ações individuais.

Agora você estudou todas as partes importantes do mercado de derivativos - o que são contratos de derivativos, tipos diferentes, futuros e opções, contratos de compra e venda e como negociá-los. Parabéns! Vamos encerrar esta seção e passar para os próximos fundos mútuos.

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KYC é um exercício de tempo enquanto se lida em mercados de títulos - uma vez que KYC é feito através de um intermediário registrado no SEBI (corretor, DP, Fundo Mútuo etc.), você não precisa passar pelo mesmo processo novamente quando se aproxima de outro intermediário. Atenção, os investidores impedem transações não autorizadas na sua conta de negociação / dematização - & gt; Atualize seu número de celular / e-mail com seu corretor de ações / participante de depósito. Receba informações de suas transações diretamente do Exchanges em seu celular / e-mail no final do dia e alertas em seu celular registrado para todos os débitos e outras transações importantes em sua conta demat diretamente da NSDL / CDSL no mesmo dia. "- Emitido no interesse dos investidores Circular n. º: NSDL / POLICY / 2014/0094, NSE / INSP / 27436, BSE - 20140901-21.

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A margem intradiária da conta IRA é definida como 200% do requisito de margem inicial. O capital mínimo de $ 25k é exigido em todos os momentos para negociar futuros em um IRA elegível. 5

Última atualização: 02/01/2018.

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Perguntas frequentes.

& # xE145; Quais são os requisitos para abrir uma conta de futuros?

Para negociar futuros, você deve ter uma conta de corretagem com margem habilitada ou uma conta IRA elegível.

& # xE145; Como o financiamento de um Movimento Automatizado de Dinheiro funciona na minha conta de futuros?

Se a sua conta de corretagem de margem vinculada já tiver fundos suficientes, não há necessidade de fazer transferências adicionais para a negociação de futuros de fundos separados. A exigência de margem mínima para posições futuras detidas durante a noite será automaticamente transferida para sua conta de futuros E * TRADE, incluindo comissões e taxas, e quaisquer fundos de deficiência necessários para atender as chamadas de margem. Por outro lado, qualquer excesso de margem e dinheiro disponível será automaticamente transferido de volta para sua conta de corretagem de margem, onde a proteção SIPC está disponível.

Observe: O acima se aplica somente a contas de corretagem de margem vinculadas no E * TRADE. Para contas E * TRADE não vinculadas, não há transferência automática de requisitos de margem mínima ou financiamento deficitário. Nesses casos, você precisará transferir fundos entre suas contas manualmente.

Opções de chamada.

Uma opção de compra dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo subjacente (um contrato de futuros) ao preço de exercício indicado na data de vencimento ou antes dela. Eles são chamados de opções de compra porque o comprador da opção pode "chamar" o ativo subjacente do vendedor da opção. Para ter esse direito ou escolha, o comprador faz um pagamento ao vendedor chamado prêmio. Esse prêmio é o máximo que o comprador pode perder, pois o vendedor nunca pode pedir mais dinheiro quando a opção é comprada. O comprador espera que o preço da commodity ou dos futuros suba, porque isso deve aumentar o valor de sua opção de compra, permitindo que ela a venda mais tarde com lucro. Vejamos alguns exemplos para ajudar a explicar como funciona uma chamada.

Exemplo de opção de compra de imóveis.

Vamos usar um exemplo de opção de terra onde você sabe de uma fazenda que tem um valor atual de US $ 100.000, mas há uma chance de aumentar drasticamente no próximo ano porque você sabe que uma cadeia de hotéis está pensando em comprar a propriedade por US $ 200.000 para construir um enorme hotel lá. Então você se aproxima do dono da terra, um fazendeiro, e diz a ele que quer a opção de comprar a terra dele no próximo ano por US $ 120.000 e você lhe paga US $ 5.000 por esse direito ou opção. Os US $ 5.000 ou prêmio, que você dá ao proprietário, são sua compensação por ele desistir do direito de vender a propriedade no ano seguinte para outra pessoa e exigir que ele a venda a você por US $ 120.000, se assim preferir. Alguns meses depois, a cadeia de hotéis se aproxima do fazendeiro e diz que eles comprarão a propriedade por US $ 200 mil. Infelizmente, para o agricultor, ele deve informá-los de que não pode vendê-los porque vendeu a opção a você. A rede de hotéis, então, se aproxima de você e diz que eles querem que você venda a terra por $ 200.000, já que agora você tem os direitos sobre a venda da propriedade. Agora você tem duas opções para ganhar seu dinheiro. Na primeira opção, você pode exercitar sua opção e comprar a propriedade por US $ 120.000 do agricultor e dar a volta e vendê-la para a cadeia de hotéis por US $ 200.000 para um lucro de US $ 75.000.

US $ 200.000 da cadeia de hotéis.

& mdash; US $ 120.000 para o agricultor.

& mdash; US $ 5.000 pelo preço da opção.

Infelizmente, você não tem $ 120.000 para comprar a propriedade, então você fica com a segunda opção.

A segunda opção permite que você simplesmente venda a opção diretamente para a cadeia de hotéis por um lucro considerável e, em seguida, eles podem exercer a opção e comprar a terra do agricultor. Se a opção permitir que o proprietário compre a propriedade por US $ 120.000 e a propriedade agora valha US $ 200.000, a opção deve valer pelo menos US $ 80.000, o que é exatamente o que a rede hoteleira está disposta a pagar por ela. Nesse cenário, você ainda fará $ 75.000.

US $ 80.000 da cadeia de hotéis.

& mdash; US $ 5.000 pagos pela opção.

Neste exemplo todos estão felizes. O agricultor recebeu US $ 20.000 a mais do que ele achava que a terra valeria mais US $ 5.000 para a opção, garantindo-lhe um lucro de US $ 25.000. A cadeia de hotéis recebe a propriedade pelo preço que eles estavam dispostos a pagar e agora podem construir um novo hotel. Você fez $ 75.000 em um investimento de risco limitado de $ 5.000 por causa de sua percepção. Essa é a mesma escolha que você fará nos mercados de opções de commodities e futuros que você negocia. Você normalmente não exercitará sua opção e comprará a mercadoria subjacente porque então você terá que arranjar o dinheiro para a margem na posição de futuros, assim como você teria que conseguir os $ 120.000 para comprar a propriedade. Em vez disso, basta virar e vender a opção no mercado para o seu lucro. Se a cadeia de hotéis tivesse decidido não, mas a propriedade então você teria que deixar a opção expirar e teria perdido os US $ 5.000.

Exemplo de opção de compra de futuros.

Agora, vamos usar um exemplo com o qual você pode realmente estar envolvido nos mercados futuros. Suponha que você pense que o ouro vai subir de preço e que os futuros de ouro de dezembro estão atualmente sendo negociados a US $ 1.400 por onça e agora é meados de setembro. Então você compra uma chamada de US $ 1.500 para US $ 10.00 em dezembro, que é US $ 1.000 cada (US $ 1,00 em ouro vale US $ 100). Sob este cenário como um comprador de opção, o máximo que você está arriscando neste comércio particular é de US $ 1.000, que é o custo da opção. Seu potencial é ilimitado, uma vez que a opção valerá, seja qual for o futuro do Gold de dezembro, acima de US $ 1.500. No cenário perfeito, você iria vender a opção de volta para um lucro quando você acha que o ouro saiu. Digamos que o ouro chegue a US $ 1.550 por onça até meados de novembro (ou seja, quando as opções de ouro de dezembro expirarem) e você deseja obter seus lucros. Você deve ser capaz de descobrir com o que a opção está sendo negociada, mesmo sem obter uma cotação do seu corretor ou do jornal. Basta tomar onde os futuros de ouro de dezembro estão sendo negociados, que é de US $ 1.550 por onça em nosso exemplo e subtrair o preço de exercício da opção que é de US $ 1.400 e você chegar a US $ 150, que é o valor intrínseco das opções. O valor intrínseco é o valor do ativo subjacente pelo preço de exercício ou "in-the-money".

Ativos Subjacentes de $ 1.550 (futuros de ouro para dezembro)

Valor Intrínseco de $ 150.

Cada dólar no ouro vale $ 100, então $ 150 dólares no mercado de ouro vale $ 15.000 ($ 150X $ 100). É isso que a opção deve valer. Para calcular seu lucro, ganhe US $ 15.000 - US $ 1.000 = US $ 14.000 de lucro em um investimento de US $ 1.000.

Valor atual da opção de US $ 15.000.

& mdash; preço original da opção de $ 1.000.

Lucro de US $ 14.000 (menos comissão)

É claro que se o Gold estivesse abaixo do seu preço de exercício de US $ 1.500 na expiação, seria inútil e você perderia seu prêmio de US $ 1.000 mais a comissão que você pagou.

Como os futuros e as opções se comparam?

Embora sejam semelhantes, futuros e opções têm algumas diferenças importantes. Os mercados de futuros são o centro do capitalismo. Eles fornecem as bases para os preços no atacado e, eventualmente, nos mercados de varejo para commodities, desde gasolina e madeira até itens-chave da cadeia de alimentos, como gado, carne de porco, milho e soja.

Assim como os contratos futuros, as opções são títulos sujeitos a acordos vinculantes. A principal diferença entre opções e contratos futuros é que as opções dão a você o direito de comprar ou vender um ativo ou ativo subjacente sem ser obrigado a fazê-lo, desde que você siga as regras do contrato de opções.

Além disso, as opções são derivadas. Um derivativo é um instrumento financeiro que obtém seu valor não de seu próprio valor intrínseco, mas sim do valor da segurança e do tempo subjacentes. As opções sobre o estoque da IBM, por exemplo, são diretamente influenciadas pelo preço das ações da IBM.

Um contrato de futuros é uma garantia, similar em conceito a uma ação ou uma obrigação, embora seja significativamente diferente. Considerando que uma ação lhe dá patrimônio e um título faz de você um detentor de dívida, um contrato de futuros é um contrato legalmente vinculativo que define as condições para a entrega de commodities ou instrumentos financeiros em um momento específico no futuro.

Os contratos de futuros estão disponíveis para mais do que apenas as commodities convencionais. Você pode contratar futuros sobre índices de ações, produtos com taxas de juros & # 8212; títulos e letras do Tesouro, e menos conhecidas commodities como propano. Alguns contratos futuros são projetados para se proteger contra o risco climático.

Os mercados de futuros surgiram e se desenvolveram em trancos e barrancos há várias centenas de anos, como um mecanismo através do qual os comerciantes negociavam bens e serviços em algum momento no futuro, com base em suas expectativas de safras e rendimentos de colheita. Agora, praticamente todos os mercados financeiros e de commodities estão vinculados, com os mercados de futuros e de caixa funcionando como uma única entidade em uma base diária.

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Aprender a negociar futuros pode ser um centro de lucro para traders e especuladores, bem como uma maneira de proteger seu portfólio ou minimizar perdas. Como qualquer mercado especulativo, não é certo para todos, especialmente o risco-adverso. Mas, para aqueles que buscam uma oportunidade de negociação em alta velocidade, a negociação de futuros pode ser certa para você.

Iniciar.

Explore as informações e os recursos abaixo para aumentar sua compreensão sobre como começar a negociar futuros. Se você tiver dúvidas ao longo do caminho, entre em contato com um de nossos especialistas em futuros, disponível a qualquer momento via chat, pelo telefone 866-839-1100 ou por e-mail 24/7.

Entendendo o básico.

Um contrato de futuros é literalmente o que parece. É um instrumento financeiro - também conhecido como derivativo - que é um contrato entre duas partes que concorda em negociar um título ou mercadoria a um preço fixo em uma data definida no futuro. É um contrato para uma transação futura, que conhecemos simplesmente como "futuros". A grande maioria dos futuros não resulta na entrega da garantia ou mercadoria subjacente. A maioria das transações de futuros é puramente especulativa, por isso é uma oportunidade de lucrar ou cobrir riscos, e não costuma ser usada para receber a mercadoria física ou a segurança para a maioria dos traders.

Existem muitos tipos de contratos futuros para negociar. Eles incluem:

O mercado de futuros é centralizado, o que significa que negocia em um local físico ou troca. Existem várias bolsas, como a The Chicago Board of Trade e a Mercantile Exchange. Traders em pregão de futuros negociam em “poços”, & rdquo; que são lugares fechados designados para cada contrato de futuros. No entanto, os investidores e comerciantes de varejo podem ter acesso a negociação de futuros eletronicamente através de um corretor.

Negociando Futuros.

Algumas coisas a considerar antes de negociar futuros:

Alavancagem: Controle um grande investimento com uma quantia relativamente pequena de dinheiro. Isso permite fortes retornos potenciais, mas você deve estar ciente de que também pode resultar em perdas significativas.

Diversificação: Acesse uma ampla gama de investimentos, incluindo petróleo e energia, ouro e outros metais, taxas de juros, índices, grãos, gado e muito mais.

After Hours Market: Os mercados de futuros negociam em muitos momentos diferentes do dia. Além disso, os mercados futuros podem indicar como os mercados subjacentes podem se abrir. Por exemplo, futuros sobre índices de ações provavelmente dirão aos traders se o mercado de ações pode se abrir ou cair.

Luidez: O mercado de futuros é muito ativo com uma grande quantidade de negociações, especialmente nos contratos de alto volume. Isso torna mais fácil entrar e sair de negociações. Para contratos mais obscuros, com volume menor, pode haver preocupações de qualidade.

Cobertura: Se você tiver uma posição existente em uma mercadoria ou ação, poderá usar um contrato futuro para proteger o lucro não realizado ou minimizar uma perda. Isso fornece uma alternativa para simplesmente sair da sua posição atual. Um exemplo disso seria proteger uma carteira longa com uma posição vendida.

Abra sua conta.

Para começar a negociar futuros na TD Ameritrade, você precisará abrir uma conta padrão. A conta padrão pode ser uma conta individual ou conjunta. Você também precisará solicitar e ser aprovado para privilégios de margem e opções em sua conta.

Escolhendo uma plataforma de negociação.

Com uma conta da TD Ameritrade, você terá acesso ao thinkorswim, uma plataforma de negociação poderosa para negociação de futuros, bem como outros investimentos. Essa plataforma de negociação repleta de recursos permite monitorar os mercados futuros, planejar sua estratégia e implementá-la em um local conveniente, fácil de usar e integrado. Uma das principais características do thinkorswim é o emparelhamento de futuros personalizados. Negocie em qualquer par que você escolher, o que pode ajudá-lo a lucrar em muitos tipos diferentes de condições de mercado.

Além disso, a TD Ameritrade possui tecnologia de negociação móvel, permitindo que você monitore e gerencie suas posições de futuros, além de negociar contratos diretamente de seu smartphone, dispositivo móvel ou iPad.

Desenvolvendo uma estratégia de negociação.

Para qualquer negociador de futuros, desenvolver e aderir a uma estratégia é crucial. Os comerciantes tendem a construir uma estratégia baseada em análise técnica ou fundamental. A análise técnica é focada em estatísticas geradas pela atividade de mercado, como preços passados, volume e muitas outras variáveis. Gráficos e outras tecnologias similares são usadas. Análise fundamental centra-se na medição do valor de um investimento com base em dados econômicos, financeiros e do Federal Reserve. Muitos comerciantes usam uma combinação de análise técnica e fundamental.

Para aqueles comerciantes focados em análise técnica, é uma proposta de dupla camada, o que significa que você precisa olhar para os dados técnicos para a segurança real ou commodity, e o contrato de futuros associado. A boa notícia é que o thinkorswim da TD Ameritrade, plataforma de negociação, possui um alto nível de ferramentas de análise técnica para negociação de futuros, ajudando você a fazer a correlação.

Você também encontrará muitas pesquisas e comentários fundamentais de terceiros, além de muitas ferramentas de geração de ideias. Você também pode usar o paperMoney & reg; Praticar sua estratégia de negociação sem arriscar o capital. Além disso, explore uma variedade de ferramentas para ajudá-lo a formular uma estratégia de negociação de futuros que funcione para você.

Construindo suas habilidades.

Se você é novo em investir, ou um profissional experiente explorando futuros, as habilidades que você precisa para lucrar com as negociações de futuros devem ser continuamente aprimoradas e refinadas. Você encontrará thinkorswim, tem uma quantidade quase infinita de recursos e capacidades que ajudarão a construir seus conhecimentos e habilidades de negociação de futuros. Você também pode entrar em contato com um especialista em futuros da TD Ameritrade a qualquer momento via chat, pelo telefone 866-839-1100 ou por e-mail 24/7. Explore nossos recursos educacionais e de pesquisa também.

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A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais.

Os recursos educacionais são fornecidos apenas para fins de informação geral e não devem ser considerados como recomendações ou conselhos individualizados.

A diversificação não elimina o risco de sofrer perdas de investimento.

A negociação de opções de futuros e futuros é especulativa e não é adequada para todos os investidores. Por favor, leia a Divulgação de Riscos para Futuros e Opções antes de negociar produtos futuros.

As contas de futuros não são protegidas pela Corporação de Proteção aos Investidores em Valores Mobiliários (SIPC).

Serviços de negociação de opções de futuros e futuros fornecidos pela TD Ameritrade Futures & amp; Forex LLC Privilégios de negociação sujeitos a revisão e aprovação. Nem todos os clientes se qualificarão. Contas Forex não estão disponíveis para residentes de Ohio ou Arizona.

Os investimentos internacionais envolvem riscos especiais, incluindo flutuações cambiais e instabilidade política e econômica.

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